home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Hacker's Encyclopedia 1998 / hackers_encyclopedia.iso / zines / n_z / phun1.003 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  2003-06-11  |  6.7 KB  |  136 lines
  1.  
  2.                             Phile 1.3 of 1.14
  3.  
  4.                     ELECTRONIC FUNDS TRANSFER SYSTEMS
  5.                     ---------------------------------
  6.                 WRITTEN BY: THE LINE BREAKER & CODE CRACKER
  7.  
  8.  
  9. As a respond from The Master Hacker we have written this g-phile
  10. for those of you are either new or have no knowledge of carding.
  11. This is a 5-part g-phile covering all areas of using a credit
  12. card for carding.  Part 1 is mainly a explaintion of how credit
  13. cards go through clearing houses and to the customers statement.
  14.  
  15.  
  16. ELECTRONIC FUNDS TRANSFER SYSTEMS
  17. --------------------------------->
  18.  
  19.  
  20. EFTS can broadly be described as computer data collection and
  21. relecommunication
  22. techniques that electronically transport information about the movement of
  23. funds between accounts managed by financial institutions.
  24.  
  25. THE IMPETUS FOR EFT SERVICES
  26. ---------------------------->
  27.  
  28. With the adoption of the MICR (Magnetic Ink Character recognition) stand in
  29. I Think about 1959, the banking industry took the first step toward
  30. facilitating computerized handling of the growing number of checks used
  31. in America.  By the 70's paper check processing had reached a level where
  32. more than 37 billion individual pieces of paper moved through the banking
  33. system annually.  In 1983 at the present rate of growth, it was anticipated
  34. that this number would reach 55 billion.
  35.  
  36. Two general approaches are being follwoed in an effort to reduce the
  37. burden of check processing:  the elimination of or supplant of check
  38. transactions by electronic messages and the reduction of the physical
  39. transport of paper.
  40.  
  41. REPLACEMENT OF CHECK TRANSACTIONS BY ELECTRONIC MESSAGES
  42. -------------------------------------------------------->
  43.  
  44. Examples are the installation of automated teller machines (ATMs) by
  45. financial institutions to provide on-line computerized banking
  46. services, the development of automated clearinghouse services (such
  47. as checkless payroll deposits) and telephone bill-paying services
  48. which allow customers to enter bill paying information directly in
  49. electronic form to a bank's computer through Touchtone telephones.
  50.  
  51. Automated teller machines are unattended computer terminal-type devices
  52. that offer most of the services avaiable from a teller.  They
  53. are actived by a customer through the combined use of a plastic card
  54. with a magnetic strip bearing machine readable account
  55. information, and a special secret number known only by the
  56. customer (termed a PIN or personal Identification number).
  57. Among the services offered through these machines are cash
  58. withdrawls, transfers of funds between accounts, and account
  59. balance inquiry.  Although early development of these machines
  60. was restricted to providing off-line cash despensing, almost all
  61. new ATM installations are on-line to the financial institution's
  62. account database.
  63.  
  64. Automated clearinghouses (ACHs) are regional computer centers
  65. fun for the most part by the federal reserve system and
  66. concentrating thier activities on the processing of
  67. pre-authorized electronic deposits or withdrawls from checking
  68. accounts maintained by financial institutions.
  69.  
  70. Typical volume in the early 80's was over 11 million electronic
  71. items per month submitted to the ACHs primarily on magnetic tape
  72. for sorting and redistribution.  The predominant types of
  73. electronic items processed by the 32 ACHs were military payroll
  74. and social security electronic deposits.  Other types of
  75. transactions include withdrawl of funds to pay bills
  76. pre-authorized by the customer for payment.  Electronic deposits
  77. or withdrawls destined for a F.I. not served by a specific
  78. regional ACH are transmitted via telecommunications links to the
  79. appropriate regional ACH for local redistribution.
  80.  
  81. Bill paying by telephone is another popular EFT service designed
  82. to elimate paper check mailing and processing.  In its most
  83. basic form, the service involves customer-direct input by a
  84. touchtone telephone to a computer of the data necessaty to
  85. generate electronic withdrawls from a account maintained by the
  86. cusotmer and an electronic deposit to an account maintained by
  87. the billing company.  Deposits destined for a company that does
  88. not maintain an account with the customer's bank can be routed
  89. through the local ACH for delivery to an appropriate bank.
  90.  
  91.  
  92. REDUCTION OF PAPER FLOW
  93. ----------------------->
  94.  
  95. Truncation of the physical transport of paper bearing
  96. instructions for the movement of funds between accounts is
  97. another EFT application.  For example, efforts to truncate the
  98. flow of checks through the use of image processing techniques
  99. are under development.  The thrust of this effort is to create
  100. electronic images of checks at the point of first deposit and to
  101. transmit only these images to the customer or customers's bank.
  102.  
  103. The national credit card clearing and settlement system are
  104. other examples of such truncation systems.  When a customer uses
  105. Visa or Mastercard to make a purchase, he or she normally is not
  106. dealing with a merchant who has an account with the financial
  107. institution that has issued the card.  As a result, the evidence
  108. of the completed sale in the past was physically forwarded to
  109. the merchant's contracting bank for credit to the merchant's
  110. account and then on to the card-issuing banl for posting to the
  111. customer's statement.  In 1978, national systems were installed
  112. by the two competing bankcard organizations which truncated the
  113. flow of this paper at the merchant's bank of deposit  and
  114. forwared only an electronic message to the card issurer for
  115. posting to the cardholders statement.  These systems were later
  116. expanded to include worldwide bankcard sales.  The system that
  117. supports this electronic transmission fpr Visa cards processed
  118. over 60 million customer purchases per month during the latter
  119. part of 1985, or approximately 60% of all Visa card sales worldwide.
  120. The Visa system transmits this sales data overnight in a form
  121. which can be directly posted to a customer's descriptive billing
  122. statement through a network linking together 250 Visa bank
  123. processing centers in Europe, Canada, and the U.S.  Magnetic
  124. tapes are sent to the balance of Visa banks operating in more
  125. than 125 countries throughout the rest of the world.
  126. As a result of the implemention of these two systems, both
  127. national systems have uniformly adopted cardholder billing
  128. statements which simply list a description of the sale without
  129. including a copy of the sales receipt.
  130. telephone numbers and password format.  Gaining access to the
  131. ACH will give to all the information about credit cards needed.
  132. >From Person names to expiration dates to issuing banks.  We hope
  133. you have found this article intresting.
  134.  
  135. =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=
  136.