home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Net Power 1997 October / NET_DISC.iso / pc / html / issue / smatic / small / obd1.txt < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1997-07-24  |  7.8 KB  |  212 lines
  1.  
  2. HOW TO START A SMALL BUSINESS                8/96
  3.  
  4. Starting and managing a business takes motivation, desire and
  5. talent. It also takes research and planning.
  6.  
  7. Like a chess game, success in small business starts with decisive
  8. and correct opening moves. And although initial mistakes are not
  9. fatal, it takes skill, discipline and hard work to regain the
  10. advantage.
  11.  
  12. To increase your chance for success, take the time up front to
  13. explore and evaluate your business and personal goals. Then use
  14. this information to build a comprehensive and well-thought-out
  15. business plan that will help you reach these goals.
  16.  
  17. The process of developing a business plan will help you think
  18. through some important issues that you may not have considered
  19. yet. Your plan will become a valuable tool as you set out to
  20. raise money for your business. It should also provide milestones
  21. to gauge your success.
  22.  
  23. Getting Started
  24.  
  25. Before starting out, list your reasons for wanting to go into
  26. business. Some of the most common reasons for starting a business
  27. are:
  28.  
  29. *  You want to be your own boss.
  30. *  You want financial independence.
  31. *  You want creative freedom.
  32. *  You want to fully use your skills and knowledge.
  33.  
  34. Next you need to determine what business is "right for you." Ask
  35. yourself these questions:
  36.  
  37. *  What do I like to do with my time?
  38. *  What technical skills have I learned or developed?
  39. *  What do others say I am good at?
  40. *  Will I have the support of my family?
  41. *  How much time do I have to run a successful business?
  42. *  Do I have any hobbies or interests that are marketable?
  43.  
  44. Then you should identify the niche your business will fill.
  45. Conduct the necessary research to answer these questions:
  46.  
  47. *  What business am I interested in starting?
  48. *  What services or products will I sell?
  49. *  Is my idea practical, and will it fill a need?
  50. *  What is my competition?
  51. *  What is my business's advantage over existing firms?
  52. *  Can I deliver a better quality service?
  53. *  Can I create a demand for my business?
  54.  
  55. The final step before developing your plan is the pre-business
  56. checklist. You should answer these questions:
  57.  
  58. *  What skills and experience do I bring to the business?
  59. *  What will be my legal structure?
  60. *  How will my company's business records be maintained?
  61. *  What insurance coverage will be needed?
  62. *  What equipment or supplies will I need?
  63. *  How will I compensate myself?
  64. *  What are my resources?
  65. *  What financing will I need?
  66. *  Where will my business be located?
  67. *  What will I name my business?
  68.  
  69. Your answers will help you create a focused, well-researched
  70. business plan. that should serve as a blueprint. It should
  71. detail how the business will be operated, managed and
  72. capitalized.
  73.  
  74. The following outline of a typical business plan can serve as a
  75. guide, but you should adapt it to your specific business. We
  76. recommend that you break down the plan into several components.
  77. This allows you to work on several sections at a time.
  78.  
  79. Business Plan Outline
  80.  
  81. Introduction
  82. *  Give a detailed description of the business and its goals.
  83. *  Discuss the ownership of the business and the legal
  84.    structure.
  85. *  List the skills and experience you bring to the business.
  86. *  Discuss the advantages you and your business have over your
  87.    competitors.
  88.  
  89. Marketing
  90. *  Discuss the products/services offered.
  91. *  Identify the customer demand for your product/service.
  92. *  Identify your market, its size and locations.
  93. *  Explain how your product/service will be advertised and
  94.    marketed.
  95. *  Explain the pricing strategy.
  96.  
  97. Financial Management
  98. *  Explain the source and amount of initial equity capital.
  99. *  Develop a monthly operating budget for the first year.
  100. *  Develop an expected return on investment, or ROI, and
  101.    monthly cash flow for the first year.
  102. *  Provide projected income statements and balance sheets for a
  103.    two-year period.
  104. *  Discuss your break-even point.
  105. *  Explain your personal balance sheet and method of
  106.    compensation.
  107. *  Discuss who will maintain your accounting records and how
  108.    they will be kept.
  109. *  Provide "what if" statements that address alternative
  110.    approaches to any problem that may develop.
  111.  
  112. Operations
  113. *  Explain how the business will be managed on a day-to-day
  114.    basis.
  115. *  Discuss hiring and personnel procedures.
  116. *  Discuss insurance, lease or rent agreements, and issues
  117.    pertinent to your business.
  118. *  Account for the equipment necessary to produce your products
  119.    or services.
  120. *  Account for production and delivery of products and
  121.    services.
  122.  
  123. Concluding Statement
  124. *  Summarize your business goals and objectives and express
  125.    your commitment to the success of your business.
  126.  
  127. Once you have completed your business plan, review it with a friend
  128. or business associate. When you feel comfortable with the content and
  129. structure, make an appointment to review and discuss it with your
  130. banker. The business plan is a flexible document that should change
  131. as your business grows.
  132.  
  133.  
  134. For More Information
  135.  
  136. Information is power. Make it your business to know what is available,
  137. where to get it and, most importantly, how to use it. 
  138.  
  139. Sources of information include:
  140.  
  141. U.S. Small Business Administration
  142. *  SBA District Offices
  143. *  Small Business Development Centers (SBDCs)
  144. *  Service Corps of Retired Executives (SCORE)
  145. *  SBA OnLine (electronic bulletin board)
  146. *  Business Information Centers (BICs)
  147.  
  148. The SBA has offices located throughout the United States. For the
  149. one nearest you, look under "U.S. Government" in your telephone
  150. directory, or call the SBA Answer Desk at (800) 8-ASK-SBA. To send
  151. a fax to the SBA, dial (202) 205-7064. For the hearing impaired,
  152. the TDD number is (704) 344-6640.
  153.  
  154. To access the agency's electronic public information services,
  155. you may call the following:
  156.  
  157.      SBA OnLine: electronic bulletin board - modem and computer
  158.                  required
  159.           (800) 697-4636 (limited access)
  160.           (900) 463-4636 (full access)
  161.           (202) 401-9600 (D.C. metro area)
  162.      Internet: using uniform resource locators (URLs)
  163.           SBA Home Page: http://www.sba.gov
  164.           SBA gopher: gopher://gopher.sba.gov
  165.           File transfer protocol: ftp://ftp.sba.gov
  166.           Telnet: telnet://sbaonline.sba.gov
  167.           U.S. Business Advisor: http://www.business.gov
  168.  
  169. You also may request a free copy of The Resource Directory for
  170. Small Business Management, a listing of for-sale publications and
  171. videotapes, from your local SBA office or the SBA Answer Desk.
  172.  
  173. Other Sources
  174. *  State economic development agencies
  175. *  Chambers of commerce
  176. *  Local colleges and universities
  177. *  Libraries
  178. *  Manufacturers and suppliers of small business products and
  179.    services
  180. *  Small business or industry trade associations
  181.  
  182.  
  183. Did you know the SBA ...
  184.  
  185. *  Has a portfolio guaranteeing over $27 billion in loans to
  186.    185,000 small businesses that otherwise would not have had such
  187.    access to capital?
  188. *  Guaranteed over 60,000 loans totaling $9.9 billion to America's
  189.    small businesses in fiscal year 1995? 
  190. *  Last year extended management and technical assistance to nearly
  191.    1 million small businesses through its 950 Small Business Develop-
  192.    ment Centers and 13,000 Service Corps of Retired Executives
  193.    volunteers?
  194. *  Provided more than 45,000 loans totaling $1.2 billion to disaster
  195.    victims for residential, personal property, as well as business
  196.    losses in fiscal year 1995?
  197. *  Has 7,000 private sector lenders as partners providing their
  198.    capital to small business?
  199. *  Has increased its venture capital program with more private
  200.    capital in the past two years than in the previous 15 years
  201.    combined?
  202. *  Provides loan guarantees and technical assistance to small business
  203.    exporters through U.S. Export Assistance Centers in 15 cities?
  204. *  Can respond to written small business questions through the U.S.
  205.    Business Advisor on the Internet (http://www.business.gov)?
  206.  
  207. All of the SBA's programs and services are provided to the public
  208. on a nondiscriminatory basis.
  209.  
  210. FS0056 (8/96)
  211.  
  212.