home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #26 / NN_1992_26.iso / spool / sci / econ / 8577 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-11  |  1.3 KB  |  26 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!pmafire!news.dell.com!swrinde!zaphod.mps.ohio-state.edu!darwin.sura.net!europa.asd.contel.com!emory!sol.ctr.columbia.edu!news.unomaha.edu!news.mtholyoke.edu!nic.umass.edu!vision.ummed.edu!lml
  3. From: lml@vision.ummed.edu (Lawrence Mark Lifshitz)
  4. Subject: how does European Exchange Rate Mechanism work (UK vs. Germany)?
  5. Message-ID: <1992Nov11.153842.11930@vision.ummed.edu>
  6. Sender: lml@vision.ummed.edu (Lawrence Mark Lifshitz)
  7. Organization: University of Massachusetts Medical Center
  8. Date: Wed, 11 Nov 1992 15:38:42 GMT
  9. Lines: 15
  10.  
  11. I am trying to clear up a lack of understanding in how parts
  12. of the European Rate Mechanism (?) currency exchange rates
  13. work.  Last month there was this big hullabaloo about how
  14. the UK was outside of its exchange rate bounds with Germany.
  15. The UK ended up pulling out of the system because it's bank
  16. couldn't maintain the rate within the specified range.
  17.  
  18. Question: why did the UK have to take the onus for the
  19. problem and not Germany?  I don't mean from an economic
  20. stance, eg, the UK mismanaged their economy so the exchange
  21. rate couldn't be maintained.  I mean how do the powers
  22. that be (whoever they are) decide that the UK is the one
  23. which is in violation of the ERM rules?  After all, it
  24. takes two to define an exchange rate.  Why wasn't Germany
  25. worried about violating the ERM rules?
  26.