home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #26 / NN_1992_26.iso / spool / misc / consumer / 18727 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-05  |  2.1 KB  |  52 lines

  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!news.encore.com!mpalmer
  3. From: mpalmer@encore.com (Mike Palmer)
  4. Subject: Re: FORD visa vs. DISCOVER
  5. Organization: Encore Computer Corporation
  6. Date: Thu, 5 Nov 1992 13:41:05 GMT
  7. Message-ID: <Bx8woI.M5K@encore.com>
  8. References: <Bx5toA.rz@encore.com> <1992Nov3.224354.10489@magnus.acs.ohio-state.edu> <1992Nov3.173729.1@vaxb.acs.unt.edu> <1992Nov4.141930.20887@Princeton.EDU>
  9. Sender: news@encore.com (Usenet readnews user id)
  10. Nntp-Posting-Host: sysgem1.encore.com
  11. Lines: 39
  12.  
  13. nfs@elan (Norbert Schlenker) writes:
  14.  
  15. >In article <1992Nov3.173729.1@vaxb.acs.unt.edu> ff76@vaxb.acs.unt.edu writes:
  16. >>
  17. >>That's correct.  I should have pointed that out.  DISCOVER's cash back rates
  18. >>are tiered.  The cash back rate for expenditures up to $1000is 0.25 percent. 
  19. >>For the second $1000 it is 0.5 percent, for the third $1000 it is 0.75 percent. 
  20. >>For expenditures over $3000, it is 1 percent...
  21. >>
  22. >>So for folks who pay off their monthly balances and charge over $3,000 a year,
  23. >>*DISCOVER pays a higher amount of cash back*.  FORD visa pays 1.5 percent
  24. >>*only* when you carry forward a monthly balance.  Then, it's not a cash back
  25. >>anymore (even if they call it that).  It then becomes a minute rebate on the
  26. >>enormous interest rate typical of charge cards.
  27. >>
  28. >>Any disgreements?
  29.  
  30. >Sure, I'll disagree.  Am I the only one who has one of these cards?
  31. >Are you getting a commission on the issuance of Discover cards?
  32.  
  33. >I quote from the Ford cardholder agreement:
  34.  
  35. >  "The annual rebate is earned by using the Card for purchases; it is not
  36. >   earned for cash advances. ... In each anniversary year, the amount of
  37. >   your annual rebate is: 
  38.  
  39. >     - 1/2% of the first $1,000 of net purchases
  40. >     - 3/4% of the second $1,000 of net purchases
  41. >     - 1% of the third $1,000 of net purchases
  42. >     - 1 1/2% of the amount of net purchases in excess of $3,000"
  43.  
  44. >The rebate is uniformly better than Discover, for a card that is
  45. >useful at many more places.  I confirmed these terms with customer
  46. >service at 800-638-FORD ten minutes ago.
  47.  
  48. >Followups to misc.consumers only - this has nothing to do with investing.
  49.  
  50. >Norbert
  51. >nfs@cs.princeton.edu
  52.