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/ NetNews Usenet Archive 1992 #26 / NN_1992_26.iso / spool / misc / consumer / 18724 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-04  |  2.4 KB  |  60 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!panther!mothost!lmpsbbs!markr
  3. From: markr@mot.com (Mark)
  4. Subject: Re: Make money off of credit card?
  5. Reply-To: markr@mcil.comm.mot.com
  6. Organization: MCIL
  7. Date: Thu, 5 Nov 1992 06:24:01 GMT
  8. Message-ID: <1992Nov5.062401.19479@lmpsbbs.comm.mot.com>
  9. References: <1992Nov2.031615.21203@netcom.com>
  10. Sender: news@lmpsbbs.comm.mot.com (Net News)
  11. Nntp-Posting-Host: 145.9.14.26
  12. Lines: 46
  13.  
  14. In article <1992Nov2.031615.21203@netcom.com> johnwu@netcom.com (John Wu) writes:
  15. >After reading the AT&T Universal Card thread, I decided to take a look at
  16. >my agreement.  If I read it correctly, cash advances, assuming no balance
  17. >was carried over from the previous month, cost the greater of $2.00 or
  18. >2.5% of the cash advance up to a maximum of $20.00.  Of course, I'm 
  19. >assuming that I won't have to pay the silly 16.9% credit card loan for
  20. >the duration of the grace period.
  21.  
  22. Most credit cards require payment of interest on cash advances from the day the
  23. money is received.
  24.  
  25. >The great brochure sayeth:
  26. >
  27. >"If you are carrying a balance at the time you obtain a cash advance, 
  28. >interest will be charged...."
  29. >
  30. >"If you pay off your entire balance by xxx, no interest will be charged
  31. >for purchases or CASH ADVANCES in the following month".
  32.  
  33. Could it be ?
  34.  
  35. >I usually don't use the credit card a lot.  I may use $100-$200 a month
  36. >but I have a credit limit of $5000.  My idea was to get a cash advance
  37. >from my atm or bank of $4500, invest it in something for 50 days, grab
  38. >the income from the investment, and give back the $4500.  Assuming my 
  39. >income from the $4500 is greater than $20.00, that means I've made some 
  40. >money on the unused credit.  And what's to keep me from doing this again
  41. >after my account has been credited.
  42.  
  43. I think you need to be able to get 4-5% safely in a short-term investment.
  44. I don't think that is possible today, perhaps in a short-term bond fund, but
  45. that entails some interest rate risk.
  46.  
  47. >Is there anything wrong with this picture?   Will the bank, atm, or a
  48. >neglected rule stop me from making a buck?   (Like an atm machine really
  49. >has $4500 and will spit it to me in seconds...)  If this works, what can
  50. >I invest it in to maximize my profits (something simple, 100%
  51. >risk free, pays enough)?  Are there any other credit cards that will let
  52. >me pull this off?
  53.  
  54. Can you try it and let us know if it works ?  (I have a number of credit
  55. cards with $10,000 limits, perhaps this could be profitable :-)
  56.  
  57. Mark
  58.  
  59.  
  60.