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/ NetNews Usenet Archive 1992 #20 / NN_1992_20.iso / spool / sci / econ / 7492 < prev    next >
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Text File  |  1992-09-15  |  2.6 KB  |  59 lines

  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!caen!zaphod.mps.ohio-state.edu!magnus.acs.ohio-state.edu!cthorne
  3. From: cthorne@magnus.acs.ohio-state.edu (Charles E Thorne)
  4. Subject: Re: Free movement of labour/labor
  5. Message-ID: <1992Sep15.143557.25531@magnus.acs.ohio-state.edu>
  6. Sender: news@magnus.acs.ohio-state.edu
  7. Nntp-Posting-Host: bottom.magnus.acs.ohio-state.edu
  8. Organization: The Ohio State University
  9. References: <DAVIDM.92Sep13143538@consilium.com> <1992Sep14.160914.12778@magnus.acs.ohio-state.edu> <183509@pyramid.pyramid.com>
  10. Distribution: usa
  11. Date: Tue, 15 Sep 1992 14:35:57 GMT
  12. Lines: 45
  13.  
  14. In article <183509@pyramid.pyramid.com> pcollac@pyrnova.mis.pyramid.com (Paul Collacchi) writes:
  15. >In article <1992Sep14.160914.12778@magnus.acs.ohio-state.edu>,
  16. >cthorne@magnus.acs.ohio-state.edu (Charles E Thorne) writes:
  17.  
  18. >|> One of the reasons we have such a large deficit is that the government is
  19. >|> trying to protect the unemployed or unemployeable and we're borrowing money
  20. >|> (from the Japanese and Europeans) to support this deficit.  That will
  21. >|> eventually end and we'll be in the same position Mexico was in when they
  22. >|> couldn't repay their debt.
  23.  
  24. >I'm not sure I see the underlying mechanics behind these assertions.
  25. >Would you spell them out in a little more detail?  Thanks.
  26.  
  27. In recent years the deficit has approached $400 billion annually almost
  28. half of which is interest on the national debt.  To give an example of
  29. what contributes to this deficit:
  30.  
  31.     1.  Total health care costs in the U.S. are approx. $700 billion,
  32. about 40% of which is paid for with government taxation.  This is thus
  33. definitely part of the deficit.
  34.  
  35.     2.  In addition, other payments to people who don't have enough
  36. income to be self sufficient includes housing, food and other living
  37. subsidies.  This is another major part of the federal budget.
  38.  
  39. Defense spending (on the other hand) is no larger as a portion of the
  40. national budget than it was in the 60's (although it could easily be
  41. reduced).
  42.  
  43. The only reason the government can spend more money than it collects in
  44. taxes, is that it sells debt (much of which is purchased in the international
  45. market, since the interest rate is higher than in other countries).
  46.  
  47. I've related this to the situation in Mexico, where they defaulted on
  48. billions of dollars in loans when the oil market collapsed.  Presently they
  49. find it difficult to borrow money since they have a history of not repaying.
  50.  
  51. Just relate to what would happen in the U.S. if government notes were no
  52. longer easily sold in the open market--the taxpayers would have to come up
  53. with $400 billion or so in additional taxes to pay the deficit (or the
  54. government could cut spending).
  55.  
  56. Charlie
  57.  
  58.  
  59.