home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #20 / NN_1992_20.iso / spool / rec / autos / tech / 12374 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-09-08  |  2.7 KB
  1. Xref: sparky rec.autos.tech:12374 misc.consumers:16335 sci.environment:11185 talk.environment:3630 rec.autos:21642 sci.chem:3449 sci.econ:7407
  2. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!sol.ctr.columbia.edu!destroyer!ncar!csn!scicom!wats
  3. From: wats@scicom.AlphaCDC.COM (Bruce Watson)
  4. Newsgroups: rec.autos.tech,misc.consumers,sci.environment,talk.environment,rec.autos,sci.chem,sci.econ
  5. Subject: Re: Carburetors, gasoline, and why I don't recycle
  6. Message-ID: <27054@scicom.AlphaCDC.COM>
  7. Date: 8 Sep 92 18:16:43 GMT
  8. References: <EeeAOZW00VpDA6R5hc@andrew.cmu.edu> <1992Sep6.060128.29274@ucsu.Colorado.EDU> <EeeaVeO00VoRI9AmZp@andrew.cmu.edu>
  9. Followup-To: rec.autos.tech
  10. Distribution: na
  11. Organization: Alpha Science Computer Network, Denver, Co.
  12. Lines: 37
  13.  
  14. I believe the original poster was addressing an economic question.
  15. This from MICROECONOMICS, Gwartney, Stroup, HBJ, 1987.
  16.  
  17. _Would Monopoly Oil Sell the Miracle Carburetor?
  18.  
  19. For years, it has been rumored that a much more efficient "miracle carburetor"
  20. for automobiles has been discovered, but that the big oil companies have
  21. plotted to keep it off the market because it would reduce their profits
  22. from the sale of gasoline.
  23.  
  24. Suppose an oil cartel, Monopoly Oil, sells all the oil and gasoline in the
  25. world. This hypothetical organization has also obtained the patent on a
  26. miracle carburetor. The real improvement is simply a little plastic gizmo
  27. that can be inserted into ordinary carburetors. The gizmo can be made
  28. in quantity for 1 cent each, and each gizmo lasts just long enough (one
  29. year, on average) to save its buyer 1000 gallons of gas. If Monopoly Oil
  30. makes 5 cents per gallon economic profit on each gallon, the sale lost
  31. _per gizmo_ will cost the firm $50 per year. Will Monopoly Oil sell the
  32. gizmo? Of Course! If gas sells for 95 cents per gallon (but the 
  33. opportunity cost of crude oil, refining, and so on is only 90 cents),
  34. the cartel will _increase_ its profit by selling the gizmo (cost 1 cent),
  35. which replaces 1000 gallons of gasoline, as long as the price of the
  36. gizmo exceeds $50.01 to save 1000 gallons of gas. Indeed, any price
  37. below $950 per gizmo would help the motorist.
  38.  
  39. If the gizmo were invented by someone other than Monopoly Oil, the
  40. inventer would have an even stronger incentive to introduce the
  41. product. However, the introduction of the product _by someone else_
  42. would detract from the net profit of Monopoly Oil. The latter would
  43. have an incentive to suppress the product, if possible. The cartel
  44. might attempt to use political power or extra-legal methods to keep the
  45. product off the market. Of course, these two actions could well lead
  46. to counterproductive economic activity.
  47.  
  48.  
  49. -- 
  50. Bruce Watson (wats@scicom)  Tumbra, Zorkovick; Sparkula zoom krackadomando.  
  51.