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/ NetNews Usenet Archive 1992 #20 / NN_1992_20.iso / spool / misc / headline / 6297 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-09-10  |  3.3 KB
  1. Xref: sparky misc.headlines:6297 talk.politics.misc:44655 sci.econ:7436
  2. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!darwin.sura.net!zaphod.mps.ohio-state.edu!malgudi.oar.net!uoft02.utoledo.edu!desire.wright.edu!demon
  3. Newsgroups: misc.headlines,talk.politics.misc,sci.econ
  4. Subject: Re: Boom Boom Boom Boom :)
  5. Message-ID: <1992Sep10.145158.4034@desire.wright.edu>
  6. From: demon@desire.wright.edu (Stupendous Man)
  7. Date: 10 Sep 92 14:51:58 EST
  8. Followup-To: misc.headlines
  9. References: <thompson.714869497@daphne.socsci.umn.edu> 
  10.  <1992Aug27.105013.3773@desire.wright.edu> <thompson.715041679@kiyotaki.econ.umn.edu> <37013@uflorida.cis.ufl.edu>
  11. Organization: Demonic Possesions, Inc.
  12. Lines: 55
  13.  
  14. In article <37013@uflorida.cis.ufl.edu>, jfh@reef.cis.ufl.edu (James F. Hranicky) writes:
  15. >>_Why_ business cycles happen is perhaps the biggest open question in
  16. >>economics today, and has been since at least the turn of the century.
  17. >>No professional economist of whom I am aware considers the question of
  18. >>causality for business cycles to be a closed topic.  This is an area
  19. >>of great controversy and very active research within the profession,
  20. >>so it should come as no surprise that there is so much controversy and
  21. >>confusion about it among the general population.  The available data
  22. >>are inconclusive enough to support many opposing viewpoints.
  23. > 
  24. > Anyone here heard of Ludwig von Mises? His theory of the business cycle
  25. > seems to be the only one which holds water:
  26. > 
  27. >   Government inflation of the money supply causes the boom, and
  28. >   when the inflation is ceased the recession occurs.
  29.  
  30.     Except history doesn't bear out that theory:
  31.  
  32. > 3) During the 1980's the Federal reserve increased the money supply from
  33. >    $400 billion to $800 billion. When the inflation stopped accelerating, 
  34. >    we entered this current recession. For the boom to continue under inflation,
  35. >    the growth in the money supply must acclerate, not remain constant.
  36.  
  37.     Inflation died long before the economy went into a recession.
  38.  
  39. > The interesting thing about inflation is that if it were merely stopped,
  40. > the economy would get going again on its own. The recession is actually 
  41. > the GOOD part of the business cycle because during the recession the 
  42. > market realigns itself, correcting the malinvestments caused by inflation.
  43. > Our government officals cannot seem to resist temptation, however.
  44.  
  45.     Adjustments can be made without resorting to a recession.  Unemployment
  46. is not a necessary condition for economic realignment.
  47.  
  48. > The Fed just recently cut interest rates again, insuring that the ten-dollar
  49. > bill you have in your wallet will be worth less tomorrow.
  50.  
  51.     Cutting interest rates will not devalue the dollar.
  52.  
  53. > Another interesting thing about inflation is that is redistributes goods
  54. > and services from the consumers to the government. When the government buys
  55. > goods and services with freshly printed money--it gets them for the current
  56. > price. However, once this money is put into circulation, prices rise, and
  57. > the dollar for everyone else becomes worth less.
  58. > 
  59. > Cool, huh?
  60.  
  61.     Out of sight.
  62. :)
  63.  
  64. Brett                                                      
  65. _______________________________________________________________________________
  66. Proconsul Computer Consulting                                        CHA-CHING!
  67. Better, Cheaper, Faster                           (Pick any two :)
  68. Disclaimer:                                   NOT!
  69.