home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / sci / math / 10520 next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-23  |  1.1 KB  |  31 lines
  1. Newsgroups: sci.math
  2. Path: sparky!uunet!usc!rpi!usenet.coe.montana.edu!nntp.uoregon.edu!cie.uoregon.edu!scavo
  3. From: scavo@cie.uoregon.edu (Tom Scavo)
  4. Subject: Re: Math Gods & lower Saints
  5. Message-ID: <1992Aug23.185113.23381@nntp.uoregon.edu>
  6. Sender: news@nntp.uoregon.edu
  7. Organization: University of Oregon Campus Information Exchange
  8. References: <1992Aug22.080051.15169@ecst.csuchico.edu>
  9. Distribution: usa
  10. Date: Sun, 23 Aug 92 18:51:13 GMT
  11. Lines: 18
  12.  
  13. In article <1992Aug22.080051.15169@ecst.csuchico.edu> madams@ecst.csuchico.edu (Michael E. Adams) writes:
  14. >
  15. >Question: given Monthly_Payment, Length_of_loan (in months), and the
  16. >          Principal,  what is the interest rate (compounded monthly)? 
  17.  
  18. The solution may be obtained by iterating the formula
  19.  
  20.      f(r) = 12p/A (1 - (1 + r/12)^(-12n))
  21.  
  22. where  p  is the monthly payment,  A  is the amount of the loan,
  23. n  is the number of years, and  r  is the unknown interest rate. 
  24. This problem is discussed in J. Mathews and S.T. Tan (_Math Mag_
  25. 63(4), 263--269, Oct 1990).
  26.  
  27. -- 
  28. Tom Scavo
  29. scavo@cie.uoregon.edu
  30. scavo@inferno.uoregon.edu
  31.