home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / sci / econ / 7368 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-09-07  |  2.0 KB
  1. Xref: sparky sci.econ:7368 misc.invest:11248
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!iggy.GW.Vitalink.COM!cs.widener.edu!ukma!wupost!sdd.hp.com!cs.utexas.edu!sun-barr!olivea!gossip.pyramid.com!pyramid!pyrhard2.eng.pyramid.com!breid
  3. From: breid@pyrhard2.eng.pyramid.com (Bill Reid)
  4. Newsgroups: sci.econ,misc.invest
  5. Subject: Re: need details on devaluating U.S. currency
  6. Message-ID: <183418@pyramid.pyramid.com>
  7. Date: 4 Sep 92 16:30:17 GMT
  8. References: <5esJ03Tu76p100@amdahl.uts.amdahl.com> <183393@pyramid.pyramid.com> <92247.202251ECOKXP@BYUVM.BITNET>
  9. Sender: news@pyramid.pyramid.com
  10. Distribution: usa
  11. Organization: Pyramid Technology Corporation, Mountain View
  12. Lines: 23
  13.  
  14. In article <92247.202251ECOKXP@BYUVM.BITNET> ECOKXP@BYUVM.BITNET writes:
  15. >Actually the Bretton-Woods system was the fixed rate regime that was
  16. >scrapped during the Nixon years in '72 or '73.  It was not strictly a gold
  17. >standard as all major currencies were pegged via par values in terms of
  18. >dollars.  The dollar, however, was pegged to gold at some official rate
  19. >(the value escapes me at the moment, was it $32/oz?)
  20.  
  21. Yes, that's what I remember, but since I couldn't even remember that 
  22. Nixon ABANDONED the Bretton-Woods agreement, rather than SIGNING it, 
  23. I wouldn't take it as gospel truth! (Somebody sent me funny email saying that 
  24. Algier Hiss signed it, which may actually be true).  Anyway, the 
  25. corrected version of events is that Nixon, along with other countries 
  26. that were signatories to Bretton-Woods, abandoned the agreement of 
  27. fixed currency rates pegged to the dollar, which WAS pegged to 
  28. gold, which in the same general time frame, Nixon de-pegged by 
  29. signing some law, said law also allowing Americans to legally buy 
  30. gold, at market rates.  
  31.  
  32. What's also interesting is the tremendous rise in America of the 
  33. market value of gold, which went from the $32/oz official rate 
  34. in 1972, jumped rather quickly to $64/oz or something in 1973, 
  35. and eventually hit $900/oz in 1979 (since collapsed back to 
  36. mid-300s?).  
  37.