home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / sci / econ / 7343 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-09-03  |  3.1 KB
  1. Xref: sparky sci.econ:7343 misc.invest:11198
  2. Path: sparky!uunet!ulowell!news.bbn.com!olivea!gossip.pyramid.com!pyramid!pyrhard2.eng.pyramid.com!breid
  3. From: breid@pyrhard2.eng.pyramid.com (Bill Reid)
  4. Newsgroups: sci.econ,misc.invest
  5. Subject: Re: need details on devaluating U.S. currency
  6. Message-ID: <183393@pyramid.pyramid.com>
  7. Date: 3 Sep 92 15:21:29 GMT
  8. References: <5esJ03Tu76p100@amdahl.uts.amdahl.com>
  9. Sender: news@pyramid.pyramid.com
  10. Distribution: usa
  11. Organization: Pyramid Technology Corporation, Mountain View
  12. Lines: 57
  13.  
  14. Wow, what's happening with this group?!?  Questions about the Fed and 
  15. money supply, currency devaluation, etc.?  What happened to the endless 
  16. litany of "What mutual fund should I invest in?" and "Stock XXX dropped 
  17. 18 points yesterday - why?"  These new questions are far too 
  18. fundamental and pertinent!
  19.  
  20. In article <5esJ03Tu76p100@amdahl.uts.amdahl.com> fierro@amdahl.uts.amdahl.com (Doug Fierro) writes:
  21. >
  22. >  Can someone help me out with some specifics on devaluation of the
  23. >U.S. dollar.  It is my impression that only the U.S. can devaluate
  24. >U.S. currency. 
  25.  
  26. Any other currency can devalue the dollar, just by being a "stronger" 
  27. currency.  It has been happening recently with the DM vs the $.  
  28.  
  29. >  1) How exactly does the government devaluate the dollar?  
  30.  
  31. They don't.  See above.  The government does set, along with the major 
  32. developed countries of the world, "target ranges" for the various 
  33. currencies.  If a currency gets out of that range (which is never 
  34. announced, it's a secret), then the central banks of the countries 
  35. do certain things (like buy the currency) to try to bring it 
  36. back into the "target range".  
  37.  
  38. >     Do they
  39. >     announce a target percentage devaluation or is it decided then by
  40. >     the world market?
  41.  
  42. It is decided by the world market, as above.  You can tell what the 
  43. secret range is by the actions taken by the central banks when 
  44. currencies begin to rise or drop in value.  
  45.  
  46. >  2) When was the last time the dollar was officially devaluated? Was it
  47. >     in the early '70s (under Nixon)?
  48.  
  49. Nixon signed what I think was called the Bretton-Woods agreement, which 
  50. allowed currencies to float freely on the world market.  Prior to that, 
  51. the value of the dollar (and the DM and yen, etc.) HAD been strictly 
  52. set to certain value by government decree.  (Bretton-Woods came about 
  53. as I remember because England was devaluing the pound every two 
  54. weeks or so, and it got to be ridiculous).  
  55.  
  56. >     I'm not sure what issuing new bills would accomplish since the dollar
  57. >     is a truly fiat form of currency with no real worth without the backing
  58. >     of the government (and confidence of consumers).
  59.  
  60. Actually, the dollar is not a "fiat" currency, and the backing of the 
  61. government for the dollar in a fiscal crisis would be not very 
  62. effective at best.  
  63.  
  64. >So if this is
  65. >true, then if other leading countries decide to devaluate their currency
  66. >as well, does that defeat the purpose and can it lead to a devaluation war?
  67.  
  68. It's happened before amongst the major nations, and has happened recently 
  69. with the third-world nations, and will most likely happen again.  This 
  70. is all part of the "great world-wide depression" scenario.  
  71.