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/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / sci / econ / 7162 < prev    next >
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Text File  |  1992-08-26  |  1.5 KB  |  34 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!caen!destroyer!lsa.umich.edu!jwh
  3. From: jwh@citi.umich.edu (Jim Howe)
  4. Subject: Re: Clinton on Economics (transcript of speech)
  5. Message-ID: <1992Aug26.195335.2634@lsa.umich.edu>
  6. Sender: news@lsa.umich.edu
  7. Reply-To: jwh@citi.umich.edu
  8. Organization: IFS Project, University of Michigan
  9. References:  <seavn2i00WBKQ3vZ1H@andrew.cmu.edu>
  10. Date: Wed, 26 Aug 1992 19:53:35 GMT
  11. Lines: 21
  12.  
  13. In article <seavn2i00WBKQ3vZ1H@andrew.cmu.edu>, ss9o+@andrew.cmu.edu (Stephen Sorensen) writes:
  14. |> Excerpts from netnews.sci.econ: 26-Aug-92 Re: Clinton on Economics (t..
  15. |> by Jim Howe@citi.umich.edu 
  16. |> > How about a self-service ice machine?  It is a machine that takes
  17. |> > water and produces ice.  Customers put money in the machine and
  18. |> > get ice in return.  The 'labor' to produce the product (ice) was
  19. |> > performed by the machine, not a person.  Wealth was created because
  20. |> > a desireable commodity was produced which did not previously exist.
  21. |> 
  22. |> And where did the machine come from ? 
  23.  
  24. Who cares?  The point being made is that new wealth is produced
  25. from a capital investment, i.e. the purchase of an ice machine.
  26. The ice machine itself represents wealth produced by some other
  27. entity.  The fact that A produced B and C uses B to produce D
  28. does not mean that A is producing D.
  29.  
  30.  
  31. James W. Howe                  internet: jwh@citi.umich.edu
  32. University of Michigan             uucp: uunet!mailrus!citi.umich.edu!jwh
  33. Ann Arbor, MI   48103-4943         
  34.