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/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / sci / econ / 7061 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-08-23  |  1.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!utcsri!relay.cs.toronto.edu!neuron.ai.toronto.edu!ai.toronto.edu!radford
  2. Newsgroups: sci.econ
  3. From: radford@cs.toronto.edu (Radford Neal)
  4. Subject: Re: DEBT vs. DEFICIT
  5. Message-ID: <92Aug23.172002edt.158@neuron.ai.toronto.edu>
  6. Organization: Department of Computer Science, University of Toronto
  7. References: <whitlock.76.0@vaxb.gbus.virginia.edu> <1992Aug23.000508.16237@csi.uottawa.ca> <1992Aug23.210940.13578@isc-br.isc-br.com>
  8. Date: 23 Aug 92 21:20:31 GMT
  9. Lines: 23
  10.  
  11. In article <1992Aug23.210940.13578@isc-br.isc-br.com> steveh@thor.isc-br.com (Steve Hendricks) writes:
  12.  
  13. >In any event, government surpluses can be a major problem since they
  14. >represent resources uninvested in productive activity.
  15.  
  16. This is not true. You are confusing monetary symbols with reality.
  17. The government forcing people to turn over little pieces of green
  18. paper does not cause factories to go up in smoke.
  19.  
  20. Indirectly, government surpluses may cause problems. For example, they
  21. may well (other things being equal) cause the money supply to
  22. contract. This will (other things being equal) cause deflation. The
  23. real wages of employed workers will then be pushed up. Since the
  24. workers (we assume) are not producing any more than before, this will
  25. result in some of them being dismissed, at least until the workers get
  26. wise and accept (nominal) pay cuts. 
  27.  
  28. When the government taxes some people and then does nothing with the
  29. money, there may also be a redistribution of wealth, if the people who
  30. benefit from the resulting deflation are not the same as those who
  31. were taxed.
  32.  
  33.     Radford Neal
  34.