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/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / misc / consumer / 16092 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-09-03  |  2.0 KB

  1. Path: sparky!uunet!dtix!darwin.sura.net!zaphod.mps.ohio-state.edu!moe.ksu.ksu.edu!ux1.cso.uiuc.edu!news.cso.uiuc.edu!usenet
  2. From: tmkk@uiuc.edu (Khan)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: Auto Insurance Question
  5. Message-ID: <Bu0sL2.9yq@news.cso.uiuc.edu>
  6. Date: 3 Sep 92 20:51:01 GMT
  7. References: <92247.110219MARK@wvnvm.wvnet.edu>
  8. Sender: usenet@news.cso.uiuc.edu (Net Noise owner)
  9. Organization: University of Illinois at Urbana
  10. Lines: 35
  11.  
  12.  
  13. In article <92247.110219MARK@wvnvm.wvnet.edu> <MARK@wvnvm.wvnet.edu> writes:
  14. >Unfortunately my wife and I have had 3 accidents in the past 3 years.  Needless
  15. >to say we pay $145/month since we are considered high risk.  The accidents
  16. >are as follows.
  17. >
  18. >               [Accident 1] cost $350
  19. >
  20. >               [Accident 2] cost $300
  21. >
  22. >               [Accident 3] cost: $550
  23.  
  24.  
  25. The best thing you should learn from this experience is DO NOT MAKE
  26. PIDDLY CLAIMS ON YOUR INSURANCE!!!
  27.  
  28. Think about it: you had three accidents which cost a total of $1200 to
  29. repair over a 3 year period. Since no other vehicles were involved, you
  30. did not have to report them nor did you have to make a claim on your
  31. insurance. Those three accidents are now costing you $145/month, or
  32. $1740/year ($5220 for the next three years). Had you simply paid those
  33. expenses out of your own pocket, you would now have an unblemished
  34. accident record and be out $1200. By making those three claims, you're
  35. now going to be out over five thousand dollars, not to mention the
  36. potential problems a poor driving record may cause you in the future.
  37.  
  38. I think it was one of the Charles Givens books (probably "Financial
  39. Self-Defense") which gives a very good explanation about why you should
  40. pay small claims yourself and carry a high deductable on your insurance.
  41. It's unfortunate that you had to learn this the hard (and costly!) way. :-(
  42.  
  43. For the present, you're trapped paying outrageously high rates. The best
  44. you can do is try to raise your deductables (make them at least $500)
  45. and wait the 3 years or whatever it takes to get those accidents off
  46. your record. And, of course, drive carefully in the meantime. ;-)
  47.