home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / misc / activism / progress / 6195 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-31  |  3.8 KB  |  102 lines

  1. Newsgroups: misc.activism.progressive
  2. Path: sparky!uunet!usc!wupost!mont!pencil.cs.missouri.edu!rich
  3. From: rich@pencil.cs.missouri.edu (Rich Winkel)
  4. Subject: NICARAGUA: STALLED U.S. AID HURTING ECONOMY
  5. Message-ID: <1992Sep1.082323.445@mont.cs.missouri.edu>
  6. Followup-To: alt.activism.d
  7. Originator: rich@pencil.cs.missouri.edu
  8. Sender: news@mont.cs.missouri.edu
  9. Nntp-Posting-Host: pencil.cs.missouri.edu
  10. Organization: PACH
  11. Date: Tue, 1 Sep 1992 08:23:23 GMT
  12. Approved: map@pencil.cs.missouri.edu
  13. Lines: 87
  14.  
  15. /** reg.nicaragua: 111.0 **/
  16. ** Topic: IPS: Stalled US Aid **
  17. ** Written 11:58 am  Aug 28, 1992 by hrcoord in cdp:reg.nicaragua **
  18. From: Human Rights Coordinator <hrcoord>
  19. Subject: IPS: Stalled US Aid
  20.  
  21. /* Written 12:09 am  Aug 28, 1992 by newsdesk in cdp:ips.englibrary */
  22. Copyright Inter Press Service 1992, all rights reserved.  Permission to re-
  23. print within 7 days of original date only with permission from 'newsdesk'.
  24.  
  25. Title: NICARAGUA: STALLED U.S. AID HURTING FRAGILE ECONOMY
  26.  
  27. managua, aug 25 (ips) -- the withholding of over 100 million
  28. dollars in u.s. aid has begun to affect the nicaraguan economy,
  29. the president of the country's central bank announced tuesday.
  30.  
  31. so far, the government has been able to compensate for the
  32. crisis by obtaining stop-gap credits and using funds programmed
  33. for the final trimester of 1992, silvio de franco said.
  34.  
  35. de franco said that nicaragua was pressing for the release of
  36. the funds, frozen since may, and added that the government ''is
  37. preparing legal and administrative policies to prevent any future
  38. delays'' in the aid process.
  39.  
  40. the 104 million dollars was frozen by a group of u.s.
  41. congressmen, led by conservative senator jesse helms, who are
  42. demanding the return of land confiscated from u.s. citizens
  43. following the 1979 sandinista revolution.
  44.  
  45. the congressmen also object to continued sandinista influence
  46. in the government, army and police force.
  47.  
  48. in response, the government of president violeta chamorro has
  49. promised to address all land ownership claims and has announced a
  50. shake-up in the police force set to take effect on september 5.
  51.  
  52. the president of the central bank said the aid is needed ''to
  53. pay debts owed international organisms,'' including the
  54. international monetary fund (imf) and world bank.
  55.  
  56. ''the aid is a determininant factor in maintaining our
  57. economic rhythm,'' he said.
  58.  
  59. de franco said he hopes the aid will be released in september,
  60. adding that the delay has already generated economic problems.
  61.  
  62. the official pointed to the rise in exchange rate for the
  63. dollar at money exchange offices and on the street.
  64.  
  65. while the government banks have maintained the official five
  66. to one exchange rate, on the open market the rate has reached as
  67. high as 5.5 cordobas to the dollar.
  68.  
  69. ''speculation, provoked by the uncertainty over the u.s. aid,
  70. is controlling the price of the dollar,'' he said.
  71.  
  72. de franco said, however, that the government had no intention
  73. of adjusting the official rate, as it would lead to inflation.
  74.  
  75. reducing nicaragua's rampant inflation is one of the current
  76. government's proudest achievements. chamorro's administration was
  77. able to reduce inflation to 4.8 percent in the first six months
  78. of 1992, from an annual rate of 13,000 percent in 1990.
  79. (more/ips)
  80. ----
  81.  
  82.  
  83. nicaragua: stalled (2)
  84.  
  85. for the moment, nicaragua has been able to supplement the
  86. stalled aid with a recently authorised loan of 55 million dollars
  87. from the interamerican development bank (idb).
  88.  
  89. in addition, the central american bank for economic
  90. integration is supporting economic rehabilitation, with loans to
  91. the industrial and agricultural sectors aimed at promoting the
  92. production of non-traditional products.
  93.  
  94. however, de franco said that credits authorised by
  95. international organisms often ''are not used to their potential''
  96. because of insufficient infrastructure and a lack of efficiency.
  97. (enr/ips/sp/trd/nz/cs/eli/92)
  98. ----
  99.  
  100.  
  101. ** End of text from cdp:reg.nicaragua **
  102.