home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / sci / math / 10505 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-08-21  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!sol.ctr.columbia.edu!usc!nic.csu.net!koko.csustan.edu!rat!cindy!madams
  2. Newsgroups: sci.math
  3. Subject: Math Gods & lower Saints
  4. Message-ID: <1992Aug22.080051.15169@ecst.csuchico.edu>
  5. From: madams@ecst.csuchico.edu (Michael E. Adams)
  6. Date: Sat, 22 Aug 1992 08:00:51 GMT
  7. Sender: news@ecst.csuchico.edu (no news is good news)
  8. Distribution: usa
  9. Organization: California State University, Chico
  10. Nntp-Posting-Host: cscihp.ecst.csuchico.edu
  11. Lines: 40
  12.  
  13. Question: given Monthly_Payment, Length_of_loan (in months), and the
  14.           Principal,  what is the interest rate (compounded monthly)? 
  15.  
  16.  
  17. Dear Math God:
  18.    Do you have time to explain the solution of a small finance problem?
  19. I'm trying to write a Pascal program that has a loan computation section.
  20. There are lots of code examples for Amortization of a loan, and the normal
  21. "time value of money" functions, but I want to solve for the intrest rate also.
  22.  
  23. Here is an example to expalin WHY I want to do this:
  24.  
  25. Let's say a car dealer is trying to set the terms of a loan to sell a car.
  26. Given the following Information:
  27. ---------------------------------------
  28. (principal)                   10000.00   Price set by owner
  29. (interest rate APR)              10.50   Bank + dealer rate
  30. (number of months)                  36   Banks Max loan period
  31. (months between payments)            1
  32.  
  33. (payment)                       325.02   Amortization results
  34. (sum of interests)             1700.88
  35. ---------------------------------------
  36.  
  37. The buyer says he likes the car, but can only make $300/month payments. Thus,
  38. the dealer has a problem: The bank won't let him extend the loan period,
  39. and the owners won't let him drop the price.  The dealer CAN lower his
  40. portion of the interest rate, but how much should he lower it?
  41.                                   ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
  42. Thank you for you help.
  43. -Michael
  44.  
  45.          (___)      |  Michael E. Adams
  46.          (o o)      |  
  47.   /-------\ /       |  P.O. Box 5027
  48.  / |     ||O        |  Chico,  California  95927-5025    U.S.A.
  49. *  ||,---||         |
  50.    ~~    ~~         |  Internet: madams@cscihp.ecst.csuchico.edu
  51. -- 
  52. Hi! I am a .signature virus. Copy me into your .signature to join in!
  53.