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/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / sci / econ / 7031 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-08-21  |  1.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!olivea!hal.com!decwrl!concert!mcnc!theo!ekp
  2. From: ekp@mcnc.org (Edward Pavelchek)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Comparative Advantage
  5. Message-ID: <1992Aug21.211400.3851@mcnc.org>
  6. Date: 21 Aug 92 21:14:00 GMT
  7. References: <1992Aug20.155251.13201@gasco.com> <1992Aug21.034515.27965@csi.uottawa.ca>
  8. Sender: daemon@mcnc.org (David Daemon)
  9. Distribution: na
  10. Organization: Good place for a disclaimer
  11. Lines: 21
  12. Nntp-Posting-Host: alvin.mcnc.org
  13.  
  14. I think Chris' article is right on the money.  A poor economy puts most
  15. of its effort into sustenance.  Improvements allow a fraction of the
  16. labor to be redirected - a lot went to clothing initially.  Now, most of
  17. our current manufacturing is directed at housing and transportation.
  18.  
  19. This does not mean that loss of manufacturing capability is trivial.
  20. On the other hand, it is vital that it remain strong.  Countries without
  21. the ability to feed, clothe and house their population on the work of a
  22. small % of the labor force will not have the ability to support a large
  23. service sector.  Since services are difficult to export, they cannot 
  24. be expected to pay for food or manufactured goods imported.
  25.  
  26. As the proportion of the economy in manufacturing grows smaller, it
  27. becomes more difficult to be sure how healthy it is.  Our vast
  28. accumulated capital could be hiding manufacturing deficits painlessly
  29. for some time.
  30. -- 
  31. Ed Pavelchek   ekp@mcnc.org
  32. But I make a profit of 3 1/4 cents an egg by selling them for 4 1/4
  33. cents an egg to the people in Malta I buy them from for 7 cents an egg.
  34. Of course, *I* don't make the profit.          Joseph Heller, Catcha 22
  35.