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/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / sci / econ / 7013 < prev    next >
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Text File  |  1992-08-21  |  2.8 KB  |  65 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!elroy.jpl.nasa.gov!ames!pacbell.com!tandem!orleans!kenr
  3. From: kenr@orleans.storage.tandem.com (Ken Rose)
  4. Subject: Re: Clinton on Economics (transcript of speech)
  5. Message-ID: <1992Aug21.183319.22388@tandem.com>
  6. Sender: kenr@orleans (Ken Rose)
  7. Nntp-Posting-Host: orleans.storage.tandem.com
  8. Organization: Tandem Computers Inc, Cupertino CA
  9. References: <aLf-DkB@engin.umich.edu> <1992Aug6.144605.15797@spdc.ti.com> <84942@netnews.upenn.edu> <3dbb033e4f1400@amdahl.uts.amd <1992Aug21.165652.3018@news.ysu.edu>
  10. Date: Fri, 21 Aug 1992 18:33:19 GMT
  11. Lines: 52
  12.  
  13. In article <1992Aug21.165652.3018@news.ysu.edu>, ae547@yfn.ysu.edu (Ronda Hauben) writes:
  14.  
  15. > But tools and labor saving devices are not the same as *CAPITAL* or
  16. > *CAPITAL FORMATION*.
  17. > 
  18. > Petty clarified that labor saving devices were *ARTE*.
  19.  
  20. What in the world is *ARTE* ?  And if you don`t consider tools and
  21. labor-saving devices as capital, then you are defining the word
  22. "capital" different than its common usage.  This is your prerogative,
  23. I suppose, but leads to confusion is discussion about economic
  24. issues.
  25.  
  26.  
  27. > 
  28. > Large U.S. corporations are concerned that their RATE OF PROFIT be
  29. > as high as possible which means that they want to make as large
  30. > a profit as possible with as little investment in capital as possible.
  31. > 
  32.  
  33. Time out for an economics lesson here.
  34.  
  35. Any company, including the "large U.S. corporations" you feel 
  36. compelled to single out, would like to be as profitable as possible.
  37. Not only do they want to make as little investment in capital
  38. as possible, they want to spend as little on labor as possible.
  39. The key, then, is they want to keep costs as low as possible.
  40.  
  41. Your implicit claim that corporations are only concerned with
  42. minimizing capital expenses but ignore labor expenses is inconsistent
  43. with the first part of your sentence, in which companies
  44. try for as high a rate of profit as possible.  In fact, 
  45. companies consider various combinations of capital (or whatever you
  46. want to call tools & equipment) and labor in producing output,
  47. looking for the minimum cost method of production.
  48.  
  49. > ALL THE INDUCEMENTS IN THE WORLD FOR LARGE CORPORATIONS TO GAIN
  50. > HIGH PROFITS DO NOT SERVE TO ENCOURAGE LABOR SAVING DEVICES IN 
  51. > MANUFACTURING.
  52.  
  53. This is unusual economic reasoning.  Do you seriously believe that
  54. if a company can spend $10,000 on a device that will save them
  55. $20,000 in labor costs they will not do it?  You can't even reconcile
  56. that (if you believe it, which your "ALL THE INDUCEMENTS ..."
  57. paragraph implies) with your previous claim that corporations want
  58. a high rate of profit.  
  59.  
  60.  
  61. ____________________________________________________________________
  62. Ken Rose    (kenr@storage.tandem.com)
  63. The Usual Disclaimer:  Any opinions expressed above are mine alone, not
  64. those of my employer (who is kind enough to allow me Usenet access).
  65.