home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / sci / econ / 7002 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-21  |  2.4 KB  |  61 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!timbuk.cray.com!hemlock.cray.com!rja
  3. From: rja@redwood26.cray.com (Russ Anderson)
  4. Subject: triple dip?
  5. Message-ID: <1992Aug21.112257.11763@hemlock.cray.com>
  6. Originator: rja@redwood26
  7. Lines: 49
  8. Sender: rja@redwood26 (Russ Anderson)
  9. Organization: The 1991 World Champion Minnesota Twins!
  10. Date: 21 Aug 92 11:22:57 CDT
  11.  
  12.  
  13. In demon@desire.wright.edu (Stupendous Man) writes:
  14.  
  15. > Most of the following is taken from _Forbes_, August 17, 1992.
  16. Interview with Nobel Prize-winning economist Milton Friedman.
  17.  
  18. > FORBES: How's the economy?
  19.  
  20. >     Friedman: If you look closely, and pay attention to the short-term
  21. > money supply movement, it looks very scary.
  22. >     President Bush has a policy I've been calling reverse Reaganism.  It
  23. > promises slow growth in the 1990s.  Now, on top of that, the short-term cycle
  24. > came down sharply, then started to go up, but has been severely retarted by
  25. > slow monetary growth.  It may indeed turn into another recession.
  26.                          ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
  27. >     [Federal Reserve Chairman Alan] Greenspan has ben more successful than
  28. > Volcker in avoiding excessive volatility in the money supply.  But while I
  29. > share his objective of long-run zero inflation, in the short run the money
  30. > supply has grown much too slowly....
  31.  
  32.       Money Supply Growth Rates (Source: Federal Reserve Board)
  33.  
  34. M2 growth (4Q/4Q)  M3 growth (4Q/4Q)
  35. -----------------  -----------------
  36. 1988  5.2%         1988  6.4%
  37. 1989  4.8%         1989  3.6%
  38. 1990  4.0%         1990  1.7%
  39. 1991  2.8%         1991  1.2%
  40.  *    1.4%          *   -0.3%   (* 11/91-6/92)
  41. -----------------  ------------------
  42.  
  43. Even more ominous is that the 3 month growth rates through June 1992 
  44. (from the chart) shows:   M2 -1.8%  M3 -3.0%
  45.  
  46. Now I may not be a rocket scientist, but if M2 and M3 growth rates are
  47. going negative, the Fed will have to respond with *yet another* drop
  48. in interest rates (M1 3-month growth rate dropped from 20% in March
  49. to 6% in June) to try to increase M2 & M3.
  50.  
  51. I also find it hard to believe that the economy can maintain positive
  52. economic (GDP) growth in the face of negative M2 and M3 rates.
  53.  
  54.  
  55. What do all you net.economists think?
  56.  
  57. -- 
  58. Russ Anderson    |  Disclaimer: Any statements are my own and do not reflect
  59. ------------------              upon my employer or anyone else.  (c) 1992
  60. EX-Twins' Jack Morris, 10 innings pitched, 0 runs (World Series MVP!)
  61.