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/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / sci / econ / 6904 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-08-18  |  2.3 KB
  1. Path: sparky!uunet!wupost!usc!zaphod.mps.ohio-state.edu!malgudi.oar.net!uoft02.utoledo.edu!desire.wright.edu!demon
  2. Newsgroups: sci.econ
  3. Subject: Re: Corporations (was Re: Libertarians live in Virtual Reality)
  4. Message-ID: <1992Aug18.140851.3573@desire.wright.edu>
  5. From: demon@desire.wright.edu (Stupendous Man)
  6. Date: 18 Aug 92 14:08:51 EST
  7. References: <183073@pyramid.pyramid.com> <1992Aug16.171252.13195@cbfsb.cb.att.com>
  8. Distribution: usa
  9. Organization: Demonic Possesions, Inc.
  10. Lines: 40
  11.  
  12. In article <1992Aug16.171252.13195@cbfsb.cb.att.com>, mbb@cbnewsb.cb.att.com (martin.brilliant) writes:
  13. ...
  14. > I always thought that the original purpose of corporations was to
  15. > shield investors, not participants, so that participants who could not
  16. > qualify for loans could obtain risk capital.  It would also have been
  17. > used to allow participants to invest a limited amount of risk capital
  18. > in an enterprise, without being personally liable for the losses if
  19. > the enterprise failed.
  20. > 
  21. > Given that the board of directors of a corporation theoretically
  22. > represents the investors (that is, the owners), and the officers
  23. > represent the directors, it seems to me that neither the directors nor
  24. > the officers are personally shielded from any responsibility for
  25. > wrong-doing.  The only shielding that is inherent in the model of a
  26. > corporation is shielding from monetary liability in excess of the
  27. > amount invested.
  28. > 
  29. > Am I wrong about this, or was the corporation initially intended by
  30. > at least some of its proponents to shield unscrupulous managers?
  31.  
  32.     Or was it intended to let people ask "have you stopped beating your
  33. wife" style questions.
  34.  
  35.     The corporation exists for several reasons:
  36.  
  37.     To get capital
  38.     To allow people to conduct business separate from their private
  39. intereests
  40.     To allow other people to share in the profits (by assuming some of the
  41. risk).
  42.     etc.
  43.  
  44.     It's pretty far-fetched to think that someone sat down and thought "if
  45. only I had public investors, I could abuse my workers even more!!"
  46.  
  47. Brett                                                      
  48. _______________________________________________________________________________
  49. Proconsul Computer Consulting                                        CHA-CHING!
  50. Better, Cheaper, Faster                           (Pick any two :)
  51. Disclaimer:                                   NOT!
  52.