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/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / sci / econ / 6836 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-08-14  |  1023 b 
  1. Path: sparky!uunet!paladin.american.edu!darwin.sura.net!jvnc.net!netnews.upenn.edu!mail.sas.upenn.edu!david
  2. From: david@mail.sas.upenn.edu (R. David Murray)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: It's not a Depression because prices aren't falling?
  5. Message-ID: <86226@netnews.upenn.edu>
  6. Date: 14 Aug 92 21:17:16 GMT
  7. Sender: news@netnews.upenn.edu
  8. Reply-To: david@penndrls.upenn.edu
  9. Distribution: usa
  10. Organization: University Data Center, University of Pennsylvania
  11. Lines: 8
  12. Nntp-Posting-Host: mail.sas.upenn.edu
  13.  
  14. My grasp of monetary theory is weak, to say the least, but I thought
  15. I understood that cutting interest rates as the Fed has been doing
  16. was an inflationary action.  I was puzzled, then, that the 'inflation
  17. rate' is so low.  Then it occured to me: in the Depression, we were on
  18. a hard money standard, and so prices fell.  Now, we are on a fiat
  19. standard.  So suppose real prices are actually falling so rapidly that
  20. the fairly significant inflation of the money supply being practiced
  21. by the Fed can just barely keep up?
  22.