home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / sci / econ / 6832 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-14  |  2.5 KB  |  51 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!cis.ohio-state.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!sol.ctr.columbia.edu!The-Star.honeywell.com!umn.edu!thompson
  3. From: thompson@atlas.socsci.umn.edu (T. Scott Thompson)
  4. Subject: Re: Free Trade or Comparative Advantage
  5. Message-ID: <thompson.713822784@pluto.econ.umn.edu>
  6. Sender: news@news2.cis.umn.edu (Usenet News Administration)
  7. Nntp-Posting-Host: pluto.econ.umn.edu
  8. Reply-To: thompson@atlas.socsci.umn.edu
  9. Organization: University of Minnesota
  10. References: <9208140247.AA13878@lenny.kaman.com> <1992Aug14.155925.4354@cbnewsl.cb.att.com>
  11. Distribution: na
  12. Date: Fri, 14 Aug 1992 20:06:24 GMT
  13. Lines: 36
  14.  
  15. jlacey@cbnewsl.cb.att.com (james.w.lacey) writes:
  16.  
  17. >Using Ricardo's example, here is a dynamic wrinkle...
  18.  
  19. >If we assume that free trade and comparative advantage is operational,
  20. >the per-capita income and demand for both goods of both countries increase.
  21. >If we may consider wine a food item, Engel's law states that
  22. >the proportion a consumer's income going to food decreases with
  23. >income.  As England's per-capita income doubled, its consumption
  24. >of wine would increase, but less than double.  Manufactured items
  25. >like cloth are less likely to follow the Engel pattern, thus
  26. >Portugal's demand for cloth should double if per-capital income
  27. >doubles.  Real world data seems to show that because of declining demand
  28. >for food, and for primary products in general, there exits
  29. >declining terms of trade between industrial focused and agriculturally
  30. >focused countries (with the decline harming the agricultural).
  31.  
  32. You can introduce Engel's Law into a static model.  No dynamics are
  33. needed.  The case for free trade in a Ricardian model is independent
  34. of the specific pattern of demand for goods.  In the Ricardian model
  35. free trade raises national income unambiguously.  Thus each country
  36. can continue to consume exactly as much of each good as before free
  37. trade, and more if they wish.
  38.  
  39. The argument that terms of trade move in a secular fashion against
  40. primary commodities (hence against developing countries) is not new.
  41. It is commonly known as the "Prebisch Hypothesis" and rests on some
  42. questionable assumptions about how technological change is distributed
  43. internationally.  (By "questionable" I mean "unverified".)  It is also
  44. not clear whether the declining terms of trade are a real empirical
  45. phenomena.  It depends on the time period that you look at.
  46.  
  47. -------------------------------------------------------------------
  48. T. Scott Thompson                  thompson@atlas.socsci.umn.edu
  49. Department of Economics
  50. University of Minnesota
  51.