home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / misc / consumer / 15377 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-19  |  1.5 KB  |  35 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!ftpbox!mothost!white!rtsg.mot.com!pink1!heflin
  3. From: heflin@rtsg.mot.com (Suzanne Stratton Heflin)
  4. Subject: Re: Shopping for a home loan...
  5. Message-ID: <heflin.714253440@pink1>
  6. Sender: news@rtsg.mot.com
  7. Nntp-Posting-Host: pink1
  8. Organization: Motorola Inc., Cellular Infrastructure Group
  9. References: <5701@osc.COM>
  10. Distribution: usa
  11. Date: Wed, 19 Aug 1992 19:44:00 GMT
  12. Lines: 21
  13.  
  14. yms@osc.osc.com (Yuh-Ming Shyy) writes:
  15.  
  16.  
  17. >Hi, I am new in the process of looking around for a mortage loan 
  18. >and I was wondering if anyone can shed me some light on this 
  19. >complicated market. What puzzles me most at this moment is that 
  20. >I noticed almost all the private lenders (loan companies) have a 
  21. >mucu lower interest rate for both fixed and flexible rate. I don't 
  22. >understand that if this is true, then what is the catch up? Whay 
  23. >those major banks with higher interest rate can still survive? 
  24. >What should be the criteria when shopping for a loan? Any advise 
  25. >or comment is highly appreciated. Thanks. 
  26.  
  27. >email: yms@osc.com
  28.  
  29. I have heard from other people that very often with mortgage brokers,
  30. if rates are moving at all, they almost never are able, somehow, to close
  31. within the lock period.  Also, they often make up for low rates by having
  32. exhorbitant "fees" associated with the mortgage.  When comparing, DON'T
  33. just look at interest rates and points.  The extra fees associated with
  34. the loan can often be a point or more, so ask about ALL fees.
  35.