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/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / misc / consumer / 15311 < prev    next >
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Text File  |  1992-08-18  |  1.4 KB  |  34 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!elroy.jpl.nasa.gov!ames!data.nas.nasa.gov!taligent!cep
  3. From: cep@taligent.com (Christophe Pettus)
  4. Subject: Re: Credit Union Deposit (Share) Interest (Dividend) Calculations
  5. Message-ID: <Bt711C.IKy@taligent.com>
  6. Sender: usenet@taligent.com (More Bytes Than You Can Read)
  7. Organization: Taligent, a little subsidiary of two really big companies.
  8. References: <7724@public.BTR.COM> <1992Aug17.231136.9667@Cadence.COM>
  9. Distribution: usa
  10. Date: Tue, 18 Aug 1992 19:05:35 GMT
  11. Lines: 21
  12.  
  13. In article <1992Aug17.231136.9667@Cadence.COM> cheng@Cadence.COM (Jen Chen) writes:
  14. >     One more trick from AEA Credit Union saving account is
  15. >if you withdraw money by the end of each quarter, you will
  16. >lose the interest for the whole 3-month period.
  17. >
  18. >     It offer lower interest rate than CD, but requirement is more
  19. >strict than CD.  No wonder credit union is more profitable than
  20. >banks.
  21.  
  22. According to a representative at the AEA Credit Union, interest is
  23. calculated quarterly on the average daily balance for that quarter.
  24. You lose the benefit of daily compounding, but you do not lose the
  25. entire quarter's interest if you withdraw anything.
  26.  
  27. On the other hand, you do lose all the interest for the quarter if you
  28. close the account, but the minimum deposit is only $25, which is
  29. relatively painless to keep in the account until the quarter's end.
  30. --
  31. -- Christophe
  32.  
  33. "Be calm.  Look cute."
  34.