home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / misc / consumer / 15228 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-08-16  |  3.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!europa.asd.contel.com!darwin.sura.net!mips!swrinde!sgiblab!ultra!sinoda!howard
  2. From: howard@sinoda.ultra.COM (Howard Simonson)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: Credit Union Deposit (Share) Interest (Dividend) Calculations
  5. Message-ID: <1992Aug16.215705.22816@ultra.com>
  6. Date: 16 Aug 92 21:57:05 GMT
  7. References: <7724@public.BTR.COM>
  8. Sender: news@ultra.com
  9. Reply-To: howard@ultra.com
  10. Distribution: usa
  11. Organization: Ultra Network Technologies
  12. Lines: 56
  13.  
  14. In article <7724@public.BTR.COM>, timlee@public.btr.com writes:
  15. |> Based on the credit union that I just became eligible to use,
  16. |> and some information from people using other credit unions, it
  17. |> seems that it is much more common among credit unions to use
  18. |> tricky or sleazy ways of calculating interest payments.  For
  19. |> example:
  20. |> 
  21. |>     * lowest balance of the month or quarter
  22. |>     * deposits after the 10th of the month do not gain
  23. |>       interest until the 1st of the next month
  24. |>     * deposits from the 1st to the 10th of the month
  25. |>       gain interest from the 1st of the same month
  26. |>     * funds withdrawn before the interest is posted
  27. |>       do not earn interest
  28. |> 
  29. |> Every other depository institution that I've asked (bank,...
  30. [munch]
  31. |> 
  32. |> Since credit unions are supposed to be run only in the interest
  33. |> of their members, why is it that tricky or sleazy interest
  34. |> calculations seem to be more common with credit unions?
  35. |> Shouldn't members of such credit unions use their voting
  36. |> power to change the credit unions' interest policies?
  37.  
  38. I tend to see these policies, where they are used, as having a positive
  39. effect on us shareholders.  Maximising profit typically comes from making
  40. educated long term investments, the longer the term, the better.  When
  41. funds are yanked about a lot, it becomes much harder for the financial
  42. planners to forecast and get into the instruments they would like to
  43. acquire.  This is especially true for smaller credit unions that just don't
  44. have the funds to adapt to swings in investment capital.
  45.  
  46. I use Tech. Fed., and its pretty big, and I do all the interest checking
  47. through it, and it works the same as most any bank I've ever been with.
  48.  
  49. But when it comes to savings, some of the Tech. Fed accounts have the
  50. "before/after the 10'th of the month" rule which I see as reasonable and
  51. beneficial to the members trying to maximise their interest income on
  52. their *savings* accounts.  The basic premise being, the financial planners
  53. are acquiring instruments based on expected asset forecasts, and the
  54. benefits of "savers" that were unwilling/unable to plan their transactions
  55. w.r.t. the period of the account (monthly/quarterly), those benefits are,
  56. in a sense, passed on to those of us that do.
  57. -- 
  58. -------------  ----   ----   ----  ----  -----  -----  -- ---------------------
  59. |J -------- |  |   \  |   \  |     |       |    |   |  || |
  60. |  |/\=== | |  |   /  |   /  |     |       |    |   |  || |
  61. |------------- |---   |---   ---   ----    |    |   |  || |    This space
  62. ||A          | |      |\     |        |    |    |   |  || |
  63. ||    /^\    | |      | \    |        |    |    |   |     |
  64. ||   /   \   | |      |  \   ----  ----    |    -----  [] |     for rent.
  65. ||  / /|\ \  |____________________________________________|
  66. ||  L/_|_\J  |                                            |
  67. -|    )|(    | EM: howard@ultra.com/VM: (408)922-0600 x228|____________________
  68.  |    ---   V| Ultra Network Technologies*101 Daggett Dr*San Jose*CA*95134-2132
  69.  ------------- [ My disclaimer is on file in the main office ]
  70.