home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ PC Computing: Best Free Software / ZDCD.iso / top100 / smalb.exe / F136.SBE < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1997-09-23  |  4.9 KB  |  113 lines

  1. @109 CHAP 8
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │         MISCELLANEOUS NON-RETIREMENT          │
  5.         │             FRINGE BENEFIT PLANS              │
  6.         └───────────────────────────────────────────────┘
  7.  
  8. The federal tax laws are replete with a whole host of
  9. tax-favored employee fringe benefits, which are characterized
  10. as being deductible to the employer and non-taxable to the
  11. employee.  In addition to the fairly "standard" health care,
  12. disability and group-term life insurance plans, some of the
  13. other most common and important non-taxable fringes are
  14. discussed below.
  15.  
  16. SECTION 132 EXCLUDABLE FRINGE BENEFITS.  The following
  17. fringe benefits are excludable both from income AND
  18. employment taxes (FUTA and FICA) for employer and employee:
  19.  
  20.   . No-additional-cost-services provided to an employee.
  21.     These consist of benefits such as free airline, rail
  22.     or bus transportation, provided by companies in those
  23.     industries; rooms for hotel employees; or free phone
  24.     service for telephone company employees.
  25.  
  26.   . Employee discounts.  Service companies can provide
  27.     their services to employees at up to a 20% discount.
  28.     For companies selling goods, the discount may not
  29.     exceed the employer's gross profit percentage
  30.     multiplied by the usual selling price of the item
  31.     to customers.
  32.  
  33.   . Working condition fringes.  These are tax-free, up
  34.     to the amounts that would have been deductible if paid
  35.     by the employee, for such items as a company car or
  36.     plane used for business purposes; subscriptions to
  37.     trade or professional publications; on-the-job
  38.     training; business travel; parking; and others.
  39.     (However, under 1992 law changes, excludable parking
  40.     benefits were limited to $155 per month -- any excess
  41.     amounts are taxable to the employee.  This is increased
  42.     to $160 for 1995, $165 for 1996, $170 for 1997.  Such
  43.     benefits were taxable, however, if the employer gave
  44.     the employee a choice of receiving paid parking or
  45.     cash instead, but beginning in 1998, will only be
  46.     taxable if the employee elects to receive the cash.)
  47.  
  48.   . "De Minimis fringes."  These are items that are
  49.     considered to minimal to justify the administrative
  50.     costs of accounting for them, such as using the
  51.     the company's copier machine; having a secretary
  52.     type a personal letter, and the like.
  53.  
  54.   . On-premises athletic facilities.  Providing and
  55.     operating such facilities as gyms, pools, tennis or
  56.     golf courses on the business premises, for employees,
  57.     their spouses and dependents is a nontaxable fringe
  58.     benefit. (I.R.C. Sec. 132)
  59.  
  60. MEALS ON PREMISES.  If meals are provided on-premises to
  61. employees, for the convenience of the employer, the value
  62. of such meals is usually not taxable to the employee for
  63. income tax purposes. (I.R.C. Sec. 119)  However, the
  64. employer may only deduct 50% of the cost of furnishing
  65. such meals, in years before 1998.  Beginning in 1998,
  66. such costs are 100% deductible, under the Taxpayer Relief
  67. Act of 1997.
  68.  
  69. EDUCATIONAL ASSISTANCE PLANS. An employer may pay educational
  70. expenses on behalf of an employee, free of employment taxes
  71. or income tax to the employee, if the purpose of such
  72. education meets one of the two following tests:
  73.  
  74.   . Education that maintains or improves skills required
  75.     by the job; or
  76.  
  77.   . Education to meet requirements set by the employer or
  78.     applicable laws, where such requirements are imposed
  79.     as a condition of the retention of employment or rate
  80.     of compensation.
  81.  
  82. Employers may also set up tax-qualified "educational
  83. assistance plans" to provide other, not necessarily
  84. job-related educational benefits for employees, in amounts
  85. up to $5,250 a year per employee. (I.R.C. Sec. 127)  To
  86. qualify, such a plan must be in writing, disclosed to
  87. employees, and no more than 5% of benefits paid under the
  88. plan can go to 5% owners of the firm or their spouses or
  89. dependents.
  90.  
  91. This tax benefit expired on June 30, 1992, but has been
  92. retroactively extended again (as Congress has routinely
  93. done several times in the past), for the period from July
  94. 1, 1992 through December 31, 1994.  It was extended again
  95. by the Small Business Job Protection Act of 1996, through
  96. May 31, 1997, and the Taxpayer Relief Act of 1997 has
  97. extended it further, for coursed beginning before June 1,
  98. 2000.
  99.  
  100. Under 1996 and 1997 extensions, graduate level courses
  101. (such as for law, medical school, etc.) that began after
  102. June 30, 1996 are no longer covered.
  103.  
  104. DEPENDENT CARE PLANS.  This is one of the most popular and
  105. rapidly growing types of employee fringe benefit plans in
  106. recent years, providing up to $5,000 a year per employee of
  107. dependent care benefits for children or elderly dependents.
  108. However, not more than 25% of benefits provided can be on
  109. behalf of 5% owners of the employer company, and other
  110. technical nondiscrimination rules also apply.  (I.R.C. Sec.
  111. 129)
  112.  
  113.