home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / rec / equestri / 6928 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-22  |  2.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!amdahl!tetons!sawtooth!gnd
  2. From: gnd@sawtooth.idaho.amdahl.com (Greg Darnell)
  3. Newsgroups: rec.equestrian
  4. Subject: Re: Leasing a Horse & Insurance
  5. Message-ID: <10361@tetons.idaho.amdahl.com>
  6. Date: 21 Jan 93 20:35:56 GMT
  7. References: <1993Jan19.184257.41611@watson.ibm.com> <1993Jan19.215913.2739@sol.ctr.columbia.edu> <20JAN199318133095@vax>
  8. Sender: usenet@tetons.idaho.amdahl.com
  9. Organization: Amdahl Corp., Rexburg, ID
  10. Lines: 41
  11.  
  12. In article <20JAN199318133095@vax>, sknopp@vax (KNOPP, SHERRON) writes:
  13. > I can't (won't) go the insurance route,
  14. > and almost all the people I know currently riding horses in the $15,000-
  15. > $25,000 price range do not carry insurance.  I asked my trainer if I
  16. > SHOULD--and she said NO.  I would most likely pay two or three times
  17. > in premiums what I got back if something happened to my horse. 
  18.  
  19. I can't address the leasing part of the issue in this thread, but the
  20. above information does not match my experience.  The current annual
  21. rate we pay for a dressage horse (no jumping) is 3.4%, which means we
  22. would pay the horse's value in 29 years, so if he lived to age 58 we
  23. would pay twice in premiums what we would get back.  I believe premiums
  24. for jumping horses are in the 4-5% range. 
  25.  
  26. We don't have my wife's horse insured for what he is worth, because it
  27. would be too hard to prove the value if something happened.  We bought
  28. him as a 3-year-old and my wife trained him to the FEI level, so there
  29. aren't any receipts that show his true worth.  We insure him only so 
  30. that if something does happen to him, we'll have enough money to buy
  31. another 3-year-old with equivalent potential.
  32.  
  33. We did have a broodmare insured for her purchase price, since that was
  34. more of a business proposition.  She was put down after exploratory
  35. colic surgery, and the insurance paid exactly what we insured her for.
  36. In that case we paid 6.8% of her value in premiums and got back 100%
  37. of her value (which helped pay the vet bills and buy a replacement).
  38.  
  39. So I do believe in insurance, just like I insure a car or a house, where
  40. I don't have the money on hand to replace it easily in case of a loss.
  41. My car isn't worth $40,000, in fact it's worth less than $10,000, so
  42. I really don't see much of a difference.  The premium for a horse may
  43. be higher, but so is the risk.
  44.  
  45. Greg
  46.  
  47. -- 
  48.  Greg Darnell    Amdahl Corporation    143 N. 2 E., Rexburg, Idaho 83440
  49.   UUCP:{ames,decwrl,sun,uunet}!amdahl!tetons!gnd          (208) 356-8915
  50.   INTERNET: gnd@idaho.amdahl.com
  51.  
  52.  
  53.