home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4314 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-28  |  2.0 KB  |  46 lines
  1. Newsgroups: misc.taxes
  2. Path: sparky!uunet!tcsi.com!iat.holonet.net!news.cerf.net!usc!sdd.hp.com!hp-cv!hp-pcd!news1.boi.hp.com!hpbs997.boi.hp.com!kbecker
  3. From: kbecker@hpbs997.boi.hp.com (Keith Becker)
  4. Subject: 401K Rollover question
  5. Sender: news@boi.hp.com (News Server Project)
  6. Message-ID: <C1HI07.EJ9@boi.hp.com>
  7. Date: Tue, 26 Jan 1993 23:16:54 GMT
  8. Reply-To: kbecker@boi.hp.com
  9. Organization: Hewlett-Packard
  10. Lines: 34
  11.  
  12. Well, I'm one of those poor souls who got shafted by the IRS and
  13. congress with a 20% penalty on my 401K distribution. The problem
  14. was that I didn't have any information on my current employer's
  15. 401k program, so I opted to have the disbursement paid directly to
  16. me. This was ok in previous years - you could just check a box on
  17. the form that said you were going to roll it over and to not take
  18. out taxes & penalties.
  19.  
  20. As I understand it, congress modified the rules in order to fund
  21. an extension to unemployement benefits. The money had to come from
  22. somewhere, they figured, so why not stick to ... well, back to the
  23. point:
  24.  
  25. I have the check now, minus 20%. I am prepared to make up the 20%
  26. out of my pocket, and put the full amount into my employer's 401K
  27. program. Unfortunately, they are balking at this. I'm not really
  28. eligible yet for my new company's 401K program, and they don't
  29. want to take anything but the check I got (which is short 20%). I
  30. really don't want to eat _any_ penalties at all.
  31.  
  32. My question is this: should I be able to roll over the full amount
  33. into my employer's 401k program by making up the missing 20% from
  34. my own personal funds? If they won't let me, can I use an IRA to
  35. accomplish the same thing (that is, roll over the full amount)?
  36.  
  37. Thanks in advance for any tips on where to find out about this. My
  38. 401K benefits people haven't been too sympathetic to my problem.
  39. (My last option is to spend the whole check on a small cache of
  40. weapons, and a bus ticket to Washington D.C... ;-) )
  41.  
  42. Keith Becker
  43. kbecker@boi.hp.com
  44.  
  45. #include <standard_disclaimer.h>
  46.