home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4258 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-23  |  1.5 KB
  1. Xref: sparky misc.taxes:4258 misc.invest.real-estate:1239
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!asuvax!ncar!noao!amethyst!organpipe.uug.arizona.edu!navajo.rc.arizona.edu!smith
  3. From: smith@navajo.rc.arizona.edu (dennis smith)
  4. Newsgroups: misc.taxes,misc.invest.real-estate
  5. Subject: Down payment for a rental.
  6. Message-ID: <1993Jan22.221220.19658@organpipe.uug.arizona.edu>
  7. Date: 22 Jan 93 22:12:20 GMT
  8. Sender: news@organpipe.uug.arizona.edu
  9. Distribution: usa
  10. Organization: University of Arizona Tucson, AZ 85721
  11. Lines: 18
  12.  
  13. Can we consider our down payment for a rental property as a second
  14. mortgage, so we can recover our investment, say in 5-10 years?
  15.  
  16. Because of zoneing problem we have been asked to put down 40%. 
  17. This way we are losing a lots of bussiness expenses for interest that we
  18. are not paying. You may say that so what you are going to save the
  19. interest that you are not paying. Now consider this. If we can pay
  20. interst to ourselves we can show no net income and therfore we don't
  21. have to pay both Self Employment and Income taxes. The only tax we have 
  22. to pay is Income tax ( A saving of about 15% on net income due to 
  23. Social security and MediCare). I know that by doing this we will 
  24. decrease our adjusted basis in the property and therefore the chance 
  25. to claim a big lost, but this is not our concern at this time.  
  26.  
  27. 2- How do you treat the principle payments on a loan. I know they are
  28. not deductable, but do you treat them as income to owner ?. I think this
  29. is the case since they are not going to be included in expenses then
  30. they are part of net income.
  31.