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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4255 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-23  |  2.1 KB  |  51 lines
  1. Newsgroups: misc.taxes
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: Home offices deduction case
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Fri, 22 Jan 1993 21:34:38 GMT
  8. Message-ID: <1993Jan22.213438.18934@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <1993Jan18.185719.6925@spectra.com> <C17qxI.GnA@hpfcmdd.fc.hp.com>
  10. Lines: 39
  11.  
  12. In article <C17qxI.GnA@hpfcmdd.fc.hp.com> sandya@hpfcmdd.fc.hp.com (Sandy A) writes:
  13. > - home office discussion deleted for brevity - 
  14. >
  15. >: It only comes into consideration if you spend more than 50% of
  16. >: your time, in your own business, away from your home.
  17. >
  18. >: Let's say you have a carpet cleaning business and you spend 80%
  19. >: of the time on location at the customer site and 20% doing paperwork
  20. >: and preparation at home.  You may not deduct the home office expense.
  21.  
  22. As I understand the ruling, if you are really rich and have a large
  23. home and a few out buildings on your property, you can set up an
  24. office in one of the out buildings and so long as it isn't in your
  25. "home" you can still deduct.
  26.  
  27. >: Now let's say that you operate a mail order business and spend
  28. >: 90% of your time at home preparing orders and doing paperwork,
  29. >: 10% spent picking up supplies and shipping items.  Assuming you meet
  30. >: all the other requirements, you may take the deduction.
  31. >
  32. >When we talk about the home office deduction, what are we referring to?
  33. >I'm guessing rent and utilities.  Are other home-based business expenses
  34. >still deductible?  In this case, I assume the cleaning equipment is
  35. >deductible, but what about a computer, desk and chair, paper and pencils,
  36. >etc.?
  37.  
  38. Rent?  Only if you pay rent and the receiver declares it as income.
  39. If you are a renter, makes sense.
  40.  
  41. Sure, deduct chairs and paper and pencils.
  42.  
  43. The biggie however, is depreciation.
  44.  
  45. If you had a 7 room house and one room was 100% used for a home
  46. office you can deduct 1/7 of the cost of your home (building, not
  47. land) depreciated over 20 (??) years.  That's usually more than the
  48. pencils.
  49. -- 
  50. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  51.