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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / legal / 23110 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-22  |  1.7 KB  |  43 lines
  1. Newsgroups: misc.legal
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!asuvax!ukma!lunatix!bmiller
  3. From: bmiller@lunatix.uucp (Barry Miller)
  4. Subject: Re: Insurance question
  5. Organization: Lexington Public Access Unix. -KY- (606) 255-9121
  6. Date: Fri, 22 Jan 1993 00:27:41 GMT
  7. Message-ID: <1993Jan22.002741.3127@lunatix.uucp>
  8. X-Newsreader: TIN [version 1.1 PL6]
  9. References: <YfLglNi00iV002tll9@andrew.cmu.edu>
  10. Lines: 31
  11.  
  12. David Goldreich (dg10+@andrew.cmu.edu) wrote:
  13. :  
  14. : A friend of mine will be taking out auto insurance soon.  In the past
  15. : he has gotten a couple of speeding tickets.  He is planning on 
  16. : "forgetting" about the tickets when the insurance company asks.  
  17. : (I don't believe he has any points or any other easy way for the
  18. : insurance company to find out.)
  19. :  
  20. The courts call this type of "forgetting" fraud.  If an insured
  21. lies on an insurance application, the insurance contract is void
  22. from the inception of the contract.  Because it is automobile
  23. insurance, the insurer may still find itself liable to someone
  24. your forgetful friend runs into.  However, the company might also
  25. be looking to your friend to repay these losses.
  26.  
  27. The insurance application is designed to give the insurer the
  28. application it needs to assess the risk and calculate a premium.
  29. If the information is purposefully misleading, the company has
  30. miscalculated the risk.  That is one reason why courts will find
  31. fraudulent insurance applications to void the policy.
  32.  
  33. Also, don't underestimate the company's ability to find out about
  34. these tickets.
  35.  
  36. Your gut instinct is correct.  If your friend lies to an
  37. insurance company in order to obtain insurance, he is not really
  38. covered.  He's fortunate to have you as his Jiminy Cricket --
  39. hope he's smart enough to listen to you.
  40.  
  41. --Barry
  42. : 
  43.