home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 17190 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-28  |  2.2 KB  |  48 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!ames!saimiri.primate.wisc.edu!sdd.hp.com!ux1.cso.uiuc.edu!news.cso.uiuc.edu!acheng
  3. From: acheng@ncsa.uiuc.edu (Albert Cheng)
  4. Subject: Re: Mutual Fund Expenses
  5. References:  <1993Jan26.194013.2478@news.columbia.edu>
  6. Message-ID: <C1HE08.KMD@news.cso.uiuc.edu>
  7. Originator: acheng@shalom.ncsa.uiuc.edu
  8. Sender: usenet@news.cso.uiuc.edu (Net Noise owner)
  9. Organization: Nat'l Ctr for Supercomp App (NCSA) @ University of Illinois
  10. Distribution: usa
  11. Date: Tue, 26 Jan 1993 21:50:31 GMT
  12. Lines: 34
  13.  
  14.  
  15. In article <1993Jan26.194013.2478@news.columbia.edu>, gs38@cunixf.cc.columbia.edu (Gopalakrishnan Subramaniam) writes:
  16. >
  17. >Mutual fund sales loads and expenses
  18. >
  19. >Not every fund charge heavy sales load on investments.
  20. >
  21. >Look at my earlier posting on no load mutual funds with excellent returns.
  22. >if you did not see it, let me know and i shall post it again.
  23. >
  24. >Expenses: Usually for a big fund (assets over 1 billion) expenses should be
  25. >1% or less. For small funds it can be as much as 2.5%. However, when the
  26. >fund reports its yearly returns it includes the expenses but excludes the
  27. >sales load. Expenses cover market research, advertisement, admin., etc.
  28. >
  29. >Turnover rate: This is another important factor to be considered in mutual
  30. >fund investing. It measures the amount of trading the fund manager does each
  31. >year. A turnover rate of 100% is equivalent to selling all the fund's assets
  32. >and buying an equal amount of assets in the same or different stocks. More
  33. >trading means the fund manager changes his opinions on the stocks too often
  34. >OR he is generating commissions for his brokerage. Either way it is bad for
  35. >the fund holders. Good funds have turnover rates less than 100%. However,
  36. >adverse market conditions can force higher turnover rates.
  37.  
  38. Is the "amount" measured in dollar value or shares of {stocks,bonds,...}
  39. or something else?  What if the manager thinks IBM is gonna dive but will
  40. bounce back couple times, so he/she smartedly sells/buys it two
  41. times this year.  By year end, the fund holds the same number of IBM shares.
  42. Would it be count as "No", "Two" or "four" turnover?
  43.  
  44. What about options buying?  Wouldn't that really crank up the turnover
  45. rate?
  46.  
  47. Any way, this is an informative article.  Thanks.
  48.