home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 17176 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-28  |  1.3 KB  |  29 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!ames!agate!spool.mu.edu!howland.reston.ans.net!usc!news.service.uci.edu!unogate!stgprao
  3. From: stgprao@st.unocal.COM (Richard Ottolini)
  4. Subject: Re: Income tax ?
  5. Message-ID: <1993Jan26.215721.12433@unocal.com>
  6. Sender: news@unocal.com (Unocal USENET News)
  7. Organization: Unocal Corporation
  8. References: <Jan.26.09.38.52.1993.14618@presto.ig.com>
  9. Date: Tue, 26 Jan 1993 21:57:21 GMT
  10. Lines: 17
  11.  
  12. In article <Jan.26.09.38.52.1993.14618@presto.ig.com> stuczyns@presto.ig.com (Martin Stuczynski) writes:
  13. >
  14. > Can I deduct medical/dental expenses (not covered by insurance) from my
  15. >taxable income?
  16.  
  17. If more than @7% and you itemize.  See Schedule A.
  18.  
  19. Some companies allow employees to particpate in a pretax medical deduction
  20. plan.  You can set aside a certain amount in a reserve to pay for costs.
  21. The reserve is not taxed, so in may case I save 45%.
  22. However, any surplus in the reserve cannot be given to the employee, nor
  23. transferred in future years in my company.
  24. I use this to pay for medical and dental insurance.  If I was smarter, I'd
  25. also set aside my average yearly dental costs too.  If one has
  26. periodic medical costs (e.g. sick children) or anticipates future
  27. expenses (e.g pregnancy, elective procedures) then one can set aside
  28. that too.  We can alter the deduction rate once a year in our plan.
  29.