home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 17148 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-27  |  1.8 KB  |  56 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!rlcarr
  3. From: rlcarr@athena.mit.edu (Richard L. Carreiro)
  4. Subject: average basis question
  5. Message-ID: <1993Jan27.161216.15759@athena.mit.edu>
  6. Summary: mutual funds
  7. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  8. Nntp-Posting-Host: alfredo.mit.edu
  9. Organization: Digitopolitan Embassy to the US
  10. Distribution: usa
  11. Date: Wed, 27 Jan 1993 16:12:16 GMT
  12. Lines: 42
  13.  
  14. I have a question about the average basis method for mutual
  15. funds.  The question is basically this:
  16. After a sale, how is the new average basis computed?
  17.  
  18. According to the relevant IRS pubs, average basis is defined
  19. as the total adjusted basis divided by the number of shares.
  20. They also say that FIFO is used -- the first shares acquired are
  21. deemed to have been disposed of first.
  22.  
  23. Ok...now for an example illustrating my question...
  24.  
  25. bought 100 shares at $10
  26. bought 100 shares at $1
  27.  
  28. total adj basis = 100*$10 + 100*$1 = $1100
  29. total shares = 200
  30. avg basis = $5.50
  31.  
  32. I now sell 100 shares.  Using FIFO, I have a 100($10-$5.50)= $450
  33. loss.
  34.  
  35. Now the tricky part...what is the new average basis?
  36. This comes down to what is the total adjusted basis.
  37. The remaining shares were all acquired for $1, 
  38. so looking at it that way, total adjusted basis = $100, so
  39. avg basis = $1 at this point.
  40. Or, does the IRS hold that the previous average basis
  41. becomes the new basis, i.e. when the average basis of $5.50
  42. was computed, this "replaced" the actual basis, and thus 
  43. the total adjusted basis would be 100*5.50 = $550, for an
  44. average basis of $5.50.  The various IRS publications
  45. are very ambiguous on this -- the examples they give never
  46. show how to recompute avg basis after a sale.
  47.  
  48. Anyone have a definitive answer on this?
  49.  
  50.  
  51. --
  52. Rich Carreiro
  53. ARPA: rlcarr@athena.mit.edu
  54. UUCP: ...!mit-eddie!mit-athena!rlcarr
  55. BITNET: rlcarr@athena.mit.edu
  56.