home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 17099 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-27  |  2.2 KB  |  46 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!mailgate.mobil.com!etpeters
  3. From: etpeters@dal.mobil.com (E. T. Peterson(Eric))
  4. Subject: Re: Closing Options Trading...
  5. Message-ID: <1993Jan26.152551.28004@mobil.com>
  6. Sender: news@mobil.com
  7. Organization: Mobil Exploration & Producing Technical Center(MEPTEC), Dallas. 
  8. References:  <1993Jan25.213505.9172@head-cfa.harvard.edu>
  9. Distribution: usa
  10. Date: Tue, 26 Jan 1993 15:25:51 GMT
  11. Lines: 33
  12.  
  13. In article <1993Jan25.213505.9172@head-cfa.harvard.edu>, ov@head-cfa.harvard.edu (Olaf Vancura) writes:
  14. |> I have a couple of questions regarding options trading.  Here's an
  15. |> example.  Let's say a buy an option to call XYZ corp. for $40; I own no
  16. |> shares of XYZ.  At some later time, XYZ is $50 a share.  I wish to "close" 
  17. |> the deal, i.e.  take my profits and bail out.  Now I understand that I 
  18. |> could just exercise the option to buy at $40, and sell the shares at $50.  
  19. |> But by doing this I lose some of the intrinsic value of the option, namely 
  20. |> the time remaining before it expires.  So I would guess that I could sell
  21. |> the option for something slightly more than $10.  Can this transfer be done,
  22. |> leaving me free and clear?  Or is this merely writing a new (naked) option 
  23. |> to call at $50?  What would the risks here be?  If this isn't the way to
  24. |> cash out, how does one "close" the deal?!  Any info. much appreciated!
  25. |> 
  26. |> Olaf
  27. |> ov@cfa257.harvard.edu
  28.  
  29. You can just sell the call for "slightly more than $10" and close out your
  30. position.  You then are done: no more positions or risk.
  31.  
  32. If you exercise the call, you have a commission to buy the shares at 40 and
  33. to sell the shares at 50, and you lose the bid-ask spread when you sell
  34. at 50 (if market order).  Much better to just sell the option because you
  35. get the remaining time value and have only one commission.
  36.  
  37. By the way Olaf, did you use to play chess in Santa Clara, CA in early 1980's?
  38. I knew an Olaf Vancura there (not a common name!).
  39.  
  40. *********************************************************************
  41. Eric Peterson                  The sooner you fall behind,
  42. Research Geophysicist          the more time you'll have to catch up!
  43. (214) 951-3251
  44. etpeters@dal.mobil.com
  45. *********************************************************************
  46.