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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16997 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-24  |  2.6 KB  |  57 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!uwm.edu!linac!att!news.cs.indiana.edu!babbage.ece.uc.edu!ucunix.san.uc.edu!roberts
  3. From: roberts@ucunix.san.uc.edu (Michael Alan Roberts)
  4. Subject: Elliot wave analysis
  5. Message-ID: <C1E3su.Kqx@ucunix.san.uc.edu>
  6. Organization: University of Cincinnati
  7. Date: Mon, 25 Jan 1993 03:17:17 GMT
  8. Lines: 47
  9.  
  10. >In article <1993Jan22.200642.13745@news.columbia.edu>, Rong Shen
  11. writes:
  12.  
  13. >>       I have a simple questions. What is the Elliott Wave analysis?
  14. >Like so much technical analysis, it's bad science.
  15. >> Is it related to technical or fundamental analysis?
  16. >Technical, but don't waste your time with it.
  17. >Chris Long, 265 Old York Rd., Bridgewater, NJ 08807-2618
  18.  
  19. A lot has been made of the Elliot wave principle and its application to
  20. the stock market, particularly in light of the notariety of the theory's
  21. devotees, like Robert Prechter, David Weis, and others.
  22.  
  23. I believe that a more fair assesment of the Elliot wave principle is
  24. that it is a hypothesis that attempts to explain the behavior of the
  25. larger forces in nature, ie. the growth pattern of biological organisms,
  26. the behavior of celestial bodies, etc.
  27.  
  28. I think the great contribution made by Ralph Nelson Elliot (who, BTW,
  29. was not the originator of the theory as I described it above, and, to
  30. the best of my knowledge, did not claim credit for its discovery) was
  31. that he identified mass human psychology and the behavior that resulted
  32. therefrom as a force that was subject to the same hypothesis. Elliot
  33. treated the behavior of the stock market as a reflection of this mass
  34. psychology.
  35.  
  36. For those who do not know about the Elliot wave principle, it states
  37. that the mood of the masses shifts from one of relative optimism to
  38. relative pessimism, and that these swings have a regularity that makes
  39. them predictable. When people are relatively optimistic about the
  40. future, they do many things, among them, purchasing stock. Conversely,
  41. when they are pessimistic, they sell.
  42.  
  43. When you look outside the stock market itself, at social history, you
  44. find that the Elliot wave hypothesis seems to have a great deal of
  45. validity. What is less clear is how well it functions as a short-term
  46. predictive tool, which is where I think many people misapply the idea.
  47.  
  48. I am not affiliated with any commercial service that promotes these
  49. ideas, but if you are interested, I encourage you to read the works
  50. (especially the special reports) of Robert Prechter and A.J. Frost, in
  51. addition to R.N. Elliot. Mr. Prechter has republished a collection of
  52. Elliot's papers in a book that should be in most major libraries.
  53.  
  54. Michael Roberts
  55. roberts@ucunix.san.uc.edu
  56.  
  57.