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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16970 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-24  |  1.7 KB
  1. Path: sparky!uunet!portal!lll-winken!uwm.edu!linac!att!cbnewsc!cbfsb!cbnews!tcbd
  2. From: tcbd@cbnews.cb.att.com (tom.c.b.davison)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: NASDAQ brokers: Can they cheat on orders?
  5. Keywords: NASDAQ
  6. Message-ID: <1993Jan24.154253.14171@cbnews.cb.att.com>
  7. Date: 24 Jan 93 15:42:53 GMT
  8. References: <1993Jan23.153309.1854@murdoch.acc.Virginia.EDU>
  9. Distribution: na
  10. Organization: AT&T
  11. Lines: 24
  12.  
  13. In article <1993Jan23.153309.1854@murdoch.acc.Virginia.EDU>, rvp2f@Virginia.EDU (Prasad  Polamraju) writes:
  14. > Can a broker on a NASDAQ system cheat on a market/other orders? 
  15. > I have a full  service brokerage
  16. > account with a NASDAQ broker/market maker specializing in stocks
  17. > priced $5 or below. This week he called me to ask my permission to sell a
  18. > stock which has moved up by about 40% on 1000% increased volume. The day
  19. > after he confirmed the sale, the stock moved up by another 40%. Is there 
  20. > a possibility or chance for  cheating by NASDAQ brokers? Any insights and info 
  21.  
  22. who is the broker?  what was the stock, and when was this? 
  23. maybe someone has some more insight.
  24.  
  25. they are not allowed to "cheat" - a couple (hibbard brown comes to
  26. mind) are alleged to "cheat".
  27.  
  28. the circumstances you mention sound like there was something
  29. unusual going on in the stock, but you can't tell from the
  30. limited data you have whether this is a case of a story coming out
  31. on the stock on some national news service (CNBC, WSJ, ...)
  32. touting the stock or other good news, or "cheating".
  33. I would not @based only on what you have said, sounds like your
  34. broker might well have given you good advice - sounds like you should
  35. have made some good $$.  Can't complain that the broker didn't
  36. know what was going to happen the next day.
  37.