home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16791 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-21  |  1.7 KB
  1. Path: sparky!uunet!noc.near.net!hri.com!spool.mu.edu!uwm.edu!linac!att!cbnews!ask
  2. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: rollover into 2 funds, ok?
  5. Message-ID: <1993Jan21.185622.20641@cbnews.cb.att.com>
  6. Date: 21 Jan 93 18:56:22 GMT
  7. References: <1jmqgcINNml5@CASPER.NA.CS.YALE.EDU>
  8. Distribution: usa
  9. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  10. Lines: 26
  11.  
  12. In article <1jmqgcINNml5@CASPER.NA.CS.YALE.EDU> chang-mark-yan-ming@cs.yale.edu (Mark Yan-Ming Chang) writes:
  13. >
  14. >My IRA CD matured, so I put the money into my checking account, 
  15. >and rolled over some into a Vanguard fund.
  16. >I want to rollover the rest into a Fidelity fund. I think this 
  17. >is allowd by IRS. But any other problems, like reporting, etc?
  18.  
  19. Sure, you can put the proceeds of one IRA from your bank into two
  20. smaller IRA accounts with mutual fund managers.  Those must be
  21. opened as IRA accounts and you have 60 days to complete the
  22. rollovers.  You can make this rollover once per year.
  23.  
  24. Each Fund may charge you a custodian fee; Vanguard charges $10 per
  25. year per fund.  You should make this fee a separate payment, written
  26. with a separate check.  Otherwise you will have withdrawn (perhaps a
  27. Not Permitted withdrawal) the fee from your account; the Fund
  28. Custodian will take the fee from your account and you will be stuck
  29. with a withdrawal.
  30.  
  31. The bank will send you a Form 1099-R which lists the amount you
  32. withdrew from your IRA CD.  If you roll over the full amount within
  33. 60 days you report the amount of your 1099-R on Form 1040 line 17a
  34. and you report 0 as taxable income on line 17b. Line 17b is the one
  35. that counts.
  36. -- 
  37. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  38.