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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16772 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-21  |  2.4 KB
  1. Path: sparky!uunet!elroy.jpl.nasa.gov!news.aero.org!shag
  2. From: shag@aero.org (Robert M. Unverzagt)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: Any thoughts on Bristol-Myers?
  5. Date: 21 Jan 1993 16:03:50 GMT
  6. Organization: Organization?  You must be kidding.
  7. Lines: 48
  8. Distribution: usa
  9. Message-ID: <1jmhh6INNnti@news.aero.org>
  10. References: <29951@oasys.dt.navy.mil> <C16823.6nw@news.cso.uiuc.edu>
  11. NNTP-Posting-Host: aerospace.aero.org
  12.  
  13. In article <C16823.6nw@news.cso.uiuc.edu> jhsu@dcl-nxt54.cso.uiuc.edu (Jason Hsu) writes:
  14. > In article <29951@oasys.dt.navy.mil> wade@oasys.dt.navy.mil (Michael Wade)  
  15. > writes:
  16. > > 
  17. > > Our investment club is considering purchasing Bristol-Myers Squibb  
  18. > (BMY).
  19. > > However, this stock has recently been pummeled by the hysteria over
  20. > > Clinton's proposed health care reform.  The stock is about 64 now.
  21. > 
  22. > I believe BMY is overvalued (though not a short sale candidate).   
  23.  
  24. I'd think not, with a P/E in the 15 neighborhood.  What other
  25. indicators (besides price/book below) show it to be overvalued?
  26.  
  27. > According to Value Line, the book value of BMY is only about $16/share (I  
  28. > forget the exact figure).  At $64, the price/book value ratio is a  
  29. > broiling-hot 4, compared with the S&P's historical average of 1.8.
  30.  
  31. That's great, but how does it compare to the price/book of the
  32. drug industry?
  33.  
  34. >                                                                      I  
  35. > believe that a bear market, earnings growth that slows down, or earnings  
  36. > reports that fall a few pennies short of expectations will cause BMY to  
  37. > crash.
  38.  
  39. C'mon -- a price of $64 and a P/E of 15 indicate yearly earnings
  40. of, oh, $4.62.  Falling $0.03 short is less than 1% of that;  it's
  41. not like the "earnings surprise" would be $0.65 vs $0.68 with a
  42. sporty P/E.
  43.  
  44. >         However, if BMY crashes and has a price/book ratio of 2/3 or less  
  45. > (bitter cold), the stock would be a screaming buy because of the earnings  
  46. > and dividend growth.
  47.  
  48. AGREED!  However, in spite of the "black clouds" over it, I
  49. think BMY is a pretty good choice anyway.  I bought some at about
  50. $64 a while ago, so while it's disheartening to see it slip
  51. from $68ish to $62ish in a few days, I'm not too bent out of
  52. shape.
  53.  
  54. Shag
  55.  
  56. -- 
  57.        Rob Unverzagt        |   Last call for alcohol.
  58.   shag@aerospace.aero.org   |   Last call for freedom of speech.
  59. unverzagt@courier2.aero.org |                            - Jello Biafra
  60.  
  61.