home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16768 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-21  |  1.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!richsun!richsun.cpg.trs.reuter.com
  2. From: jack@richsun.cpg.trs.reuter.com (Jack Gidding)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: Any thoughts on Bristol-Myers?
  5. Keywords: BMY implants taxol lawsuit
  6. Message-ID: <3928@richsun.cpg.trs.reuter.com>
  7. Date: 21 Jan 93 14:12:19 GMT
  8. References: <29951@oasys.dt.navy.mil>
  9. Sender: news@richsun.cpg.trs.reuter.com
  10. Distribution: usa
  11. Lines: 35
  12.  
  13. In article <29951@oasys.dt.navy.mil> wade@oasys.dt.navy.mil (Michael  
  14. Wade) writes:
  15. > 
  16. > Our investment club is considering purchasing Bristol-Myers Squibb  
  17. (BMY).
  18. > However, this stock has recently been pummeled by the hysteria over
  19. > Clinton's proposed health care reform.  
  20.  
  21. Mike,
  22.  
  23. I think that the stock price has another factor besides the Clinton  
  24. hysteria. BMY lost a case in Houston last month for $25M.  The case  
  25. against BMY was that the silicone breast implants produced by the  
  26. company caused an irreversible medical condition.  After loosing the  
  27. case, many similar lawsuits have been filed. (The story that I am  
  28. reading says 1150 have been filed, in the area around Houston,  
  29. against several manufacturers)
  30.  
  31. Before investing, maybe you should check into how much money is at  
  32. stake if the company should loose all of the lawsuits and have to  
  33. reward similar damages. What will the cost be to the shareholder?
  34.  
  35. I had signed up to buy one share of BMY through the Moneypaper's drip  
  36. program. Luckily, BMY recently upped their DRIP requirements to a 50  
  37. share minimum, so the Moneypaper wouldn't buy the share for me.
  38.  
  39. All in all, I think BMY is a great company. Their Taxol drug is very,  
  40. very promising. (That's why I decided to buy BMY....besides their  
  41. excellent earnings). Unfortunately, these pending cases are a black  
  42. cloud hanging over the company. In the end, if they loose, it will be  
  43. alot of new shareholders that get to pay for previous mistakes.
  44.  
  45. Jack Gidding
  46. jack@richsun.cpg.trs.reuter.com
  47.  
  48.