home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / consumer / house / 17200 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-21  |  2.1 KB  |  44 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers.house
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!milano!cobweb.mcc.com!breland
  3. From: breland@cobweb.mcc.com (Mark A. Breland)
  4. Subject: Re: when does it make sense to reduce the
  5. Message-ID: <1993Jan21.193309.8924@mcc.com>
  6. Sender: news@mcc.com
  7. Reply-To: breland@cobweb.mcc.com
  8. Organization: MCC
  9. References: <MACRAKIS.93Jan21124235@lakatos.osf.org>
  10. Date: Thu, 21 Jan 1993 19:33:09 GMT
  11. Lines: 31
  12.  
  13. In article 93Jan21124235@lakatos.osf.org, macrakis@osf.org (Stavros Macrakis) writes:
  14. >
  15. >No.  This is still not right.  For a given monthly payment, you will
  16. >get out of debt faster if you first pay off high interest rate loans
  17. >(e.g. credit cards) and only then start paying off lower interest rate
  18. >loans (e.g. mortgage).
  19.  
  20. Sigh, I *really* didn't want to get sucked into this, so I'm only going to
  21. say this once and ignore the followups (however lengthy, detailed, full of
  22. examples they may be).  EVERY person's case is unique: different income;
  23. paid-off assets; leveraged assets; tax liability; consumer credit; and
  24. so on.  But whatever a person's situation is, they pay one entity or
  25. another.  With a high income, no debt, and no shelters...they pay taxes (lots).
  26. With a middle income, mortgage payment, and a little consumer debt...they
  27. pay a lower tax offset by their mortgage interest and some interest to
  28. their bank.  With a high income and lots of consumer debt...they pay lots
  29. of taxes and lots of interest to their bank.  The only folks who don't
  30. have to worry about paying anything haven't earned anything to pay with
  31. anyhow.
  32.  
  33. So I stand by my original assertion, run your own numbers and make your own
  34. choice as to what approach is of the greatest benefit to your unique case.
  35. What's right for Stavros (or Mark for that matter) may not necessarily be
  36. right for you.
  37.  
  38. ---
  39. Mark A. Breland - Microelectronics and Computer Technology Corporation (MCC)
  40. Ada Fault Tolerance                               | voice:    (512) 338-3509
  41. 3500 West Balcones Center Drive                   | FAX:      (512) 338-3900
  42. Austin, Texas 78759-6509   USA                    | internet: breland@mcc.com
  43.  
  44.