home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / consumer / 22371 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-22  |  1.8 KB  |  40 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!uwm.edu!linac!att!cbnewsc!cbfsb!att-out!cbnewsh!sbp
  3. From: sbp@cbnewsh.cb.att.com (Sue Price)
  4. Subject: Re: How to improve credit ratings ?
  5. Organization: AT&T
  6. Distribution: na
  7. Date: Thu, 21 Jan 1993 17:46:40 GMT
  8. Message-ID: <1993Jan21.174640.24470@cbnewsh.cb.att.com>
  9. References: <1993Jan18.190756.13874@informix.com> <1jf5bgINNjbk@mojo.eng.umd.edu> <C12srC.JtC@news2.cis.umn.edu>
  10. Lines: 28
  11.  
  12. In article <C12srC.JtC@news2.cis.umn.edu> konstan@saturn.cs.umn.edu (Joe Konstan) writes:
  13. >In response to a question on whether to build a credit rating by paying in
  14. >full vs. carrying a balance, georgec@eng.umd.edu (George B. Clark) writes:
  15. >|> Paying your monthly balance in full will distinguish you as being someone
  16. >|> who has learned to manage cash. In the world of credit, that gets noticed.
  17. >
  18. >I agree with the recommendation, though not the reason.  And, I'd like to add
  19. >a caveat.  You should pay in full because it is cheaper for you (no interest 
  20. >charges).  The REASON is that credit reports do not show whether you carry a
  21. >balance. They only show whether you paid each month and in some cases what
  22. >your high balance (or credit limit) is (depending on the issuer).  For these
  23. >purposes, nobody can tell whether you carry a balance, so why pay to?  Of
  24. >course, nobody can tell whether you pay in full monthly either, so you don't
  25. >get credit for that.
  26.  
  27. When I applied for a mortgage, the loan application asked me how much I
  28. charge to my credit card each month.  They did not ask what my balance is,
  29. which I thought was more significant in my case because I pay in full,
  30. and I noted that on the application.  Interesting that they had no way
  31. to know whether I was telling the truth.  I had assumed that anything
  32. they asked me, they would be able to verify.
  33.  
  34.  
  35. -- 
  36.  
  37. Sue Price
  38. sbp@hound.att.com
  39.  
  40.