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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / comp / sys / mac / apps / 20359 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-22  |  2.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!srvr1.engin.umich.edu!nic.umass.edu!titan.ucs.umass.edu!not-for-mail
  2. From: cht@titan.ucs.umass.edu (Chester Liu)
  3. Newsgroups: comp.sys.mac.apps
  4. Subject: Re: Quicken vs Managing Your Money
  5. Date: 22 Jan 1993 10:41:00 -0500
  6. Organization: University of Massachusetts, Amherst
  7. Lines: 42
  8. Distribution: na
  9. Message-ID: <1jp4icINNr2t@titan.ucs.umass.edu>
  10. References: <PETE.93Jan21120904@tatjana.rice.edu> <1jmvk1INN4qr@armory.centerline.com>
  11. NNTP-Posting-Host: titan.ucs.umass.edu
  12.  
  13. In article <1jmvk1INN4qr@armory.centerline.com> chapman@centerline.com writes:
  14. >In article 93Jan21120904@tatjana.rice.edu, pete@tatjana.rice.edu (Louis Wu) writes:
  15. >>In article <1jmdsqINN4qr@armory.centerline.com> chapman@centerline.com (Scott Chapman, (Scott Chapman x233)) writes:
  16. >>
  17. >>   >When buying mutual funds, it asks me the # of shares and price/share. I buy
  18. >>   >mutual funds by dollar amount not units of shares. So I have to use a
  19. >>   >calculator to figure out # of shares based on the dollar amount and price
  20. >>   >per share.
  21. >>   You are mistaken here, most (if not all) mutual funds *are* sold by shares.
  22. >>
  23. >>Not when you have a set amount of money automatically withdrawn from a bank
  24. >>account by a mutual fund each week. 
  25.  
  26.      I use MYM to track my mutual funds.  The secret is knowing that it
  27. is the amount of shares and the dollar value that matters, not the
  28. price/share value.
  29.  
  30.      On your mutual fund statement that you get in the mail, the total
  31. shares you own is the exact sum of all the shares of all the purchases
  32. you see.  There are no hidden significant digits.  Therefore, if you
  33. use your calculator to divide cost by price per share,  you will get
  34. a share amount with lots of trailing digits.  But that isn't the actual
  35. number of shares you get in the transaction.  It's rounded off to the
  36. 2nd or 3rd decimal depending on which company you have.
  37.  
  38.     So what should you do?  WHen you make an entry in MYM, type in the
  39. dollar value and the number of shares.  MYM will automatically
  40. calculate the price/share.  This price/share will be slightly
  41. different from the one you see on the statement, but it doesn't matter
  42. since it's better to be wrong about the exact price/share of each
  43. lot than to gradually accumulate errors in the number of shares you own.
  44. Also, the more shares your transaction is, the smaller the error will be.
  45.  
  46.     I don't think your cost basis and taxes will really be affected
  47. by having a tiny difference in share price.
  48.  
  49.  
  50. Hope this helps,  all other good suggestions appreciated,
  51.  
  52. Chester Liu
  53. cht@titan.ucc.umass.edu
  54.  
  55.