home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / can / politics / 11783 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-28  |  4.8 KB  |  108 lines
  1. Newsgroups: can.politics
  2. Path: sparky!uunet!utcsri!alberta!cs.ubc.ca!fs1.ee.ubc.ca!jmorriso
  3. From: jmorriso@ee.ubc.ca (John Paul Morrison)
  4. Subject: On minimum wages
  5. Message-ID: <1993Jan27.034716.12266@ee.ubc.ca>
  6. Organization: University of BC, Electrical Engineering
  7. References: <C1F6qD.DBI@ecf.toronto.edu> <1993Jan25.215240.1@uwovax.uwo.ca> <1993Jan26.201903.19780@sni.ca>
  8. Date: Wed, 27 Jan 1993 03:47:16 GMT
  9. Lines: 97
  10.  
  11.  
  12.  
  13. I'm awaiting a well thought out, Socialist response to this:
  14. (I hope to be pleasantly surprised)
  15.  
  16.  
  17. 581 words                  The Freeman
  18. page 1 of 3                Foundation for Economic Education
  19.                            Irvington-on-Hudson, New York 10533
  20.                            (914) 591-7230
  21.  
  22.       The Minimum Wage: An Unfair Advantage for Employers
  23.  
  24.                     by Donald J. Boudreaux
  25.  
  26.      While Congress and the Bush Administration are squabbling
  27. over how much to raise the minimum wage, they should keep in
  28. mind that all minimum-wage legislation creates a buyers'
  29. market for unskilled labor.  And as in all buyers' markets,
  30. buyers (in this case, employers) enjoy an unequal bargaining
  31. advantage over sellers (in this case, unskilled workers).
  32.  
  33.      Consider, for example, a grocer.  Suppose he decides that
  34. a clean parking lot will attract more customers, and that this
  35. will increase his sales by $10 per day.  Of course, the grocer
  36. will pay no more than $10 a day to have his parking lot
  37. cleaned.  He then investigates how best to get the job done.
  38.  
  39.      Suppose there are two options available to him.  One way
  40. is to hire a fairly skilled worker who can clean the parking
  41. lot in one hour, while the second way is to hire two unskilled
  42. workers who, working together, will get the job done in the
  43. same time.  Other things being equal, the grocer will make his
  44. decision based upon the relative cost of skilled versus
  45. unskilled labor.
  46.  
  47.      Let's assume the skilled worker will charge $6 an hour,
  48. while each of the unskilled workers will charge $2.50 an hour.
  49. In a free labor market, the grocer will hire the two unskilled
  50. workers because, in total, it costs him $5 per hour for the
  51. unskilled workers whereas it would cost $6 for the one skilled
  52. worker.
  53.  
  54.      But what will the grocer do if a minimum wage of $4 per
  55. hour is imposed?  To hire the two unskilled workers will now
  56. cost him a total of $8 an hour.  The skilled worker now
  57. becomes the better bargain at $6 an hour.  Minimum-wage
  58. legislation strips unskilled workers of their one bargaining
  59. chip: the willingness to work at a lower wage than that
  60. charged by workers with more skills.  The result is
  61. unemployment of the unskilled workers.
  62.  
  63.      Consider another effect of the minimum wage.  Because
  64. there are more people who want jobs at the minimum wage rate
  65. than there are jobs to go around, employers have little
  66. incentive to treat unskilled workers with respect or dignity.
  67. If an employer is abusive toward an unskilled worker, the
  68. employer need not be concerned if the worker quits.  After
  69. all, there are plenty of unemployed unskilled workers who can
  70. be hired to fill positions vacated by workers who quit.
  71.  
  72.      In addition, the permanent buyers' market created by the
  73. minimum wage encourages employers to discriminate in their
  74. hiring and firing decisions on the basis of sex, race,
  75. religion, and so on.  Suppose an employer has two minimum-wage
  76. jobs available, but there are ten unskilled workers who apply
  77. for the jobs.  Because the workers are prohibited from
  78. competing with each other on the basis of wage rates, other
  79. factors must determine which of the workers will be hired.  If
  80. the employer, say, has an irrational hatred of blacks, and if
  81. there are at least two non-black workers who have applied for
  82. employment, you can be sure that no black workers will be
  83. hired.  With a surplus of unskilled workers, there is no
  84. economic incentive to stop this bigoted employer from
  85. indulging his prejudices.
  86.  
  87.      Minimum-wage legislation creates an excess supply of
  88. unskilled labor.  This gives the buyers of unskilled labor an
  89. unfair bargaining advantage over the sellers of unskilled
  90. labor.  It is thus pure fantasy to believe that the welfare of
  91. unskilled workers can be improved by such legislation.
  92. Unskilled workers shouldn't be restricted to a permanent
  93. buyers' market.
  94.  
  95. ____________________________________________________________
  96. Professor Boudreaux teaches economics at George Mason
  97. University in Fairfax, Virginia.  A longer version of this
  98. article will appear in The Freeman, published by The
  99. Foundation for Economic Education, Irvington-on-Hudson, New
  100. York.
  101. -- 
  102. __________________________________________________________________________
  103.  John Paul Morrison                     |  
  104.  University of British Columbia, Canada |  
  105.  Electrical Engineering                 |   .sig file without a cause
  106.  jmorriso@ee.ubc.ca              VE7JPM |  
  107. ________________________________________|_________________________________
  108.