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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / alt / philosop / objectiv / 962 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-25  |  2.0 KB  |  46 lines
  1. Newsgroups: alt.philosophy.objectivism
  2. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!darwin.sura.net!udel!genie!starr
  3. From: starr@genie.slhs.udel.edu (Tim Starr)
  4. Subject: Re: Evidence for the market
  5. Message-ID: <1993Jan25.080157.29826@genie.slhs.udel.edu>
  6. Organization: UDel, School of Life & Health Sciences
  7. References: <C140Lo.C03@newcastle.ac.uk> <C14CK1.1CM@usenet.ucs.indiana.edu> <C17LHA.BEB@newcastle.ac.uk>
  8. Date: Mon, 25 Jan 1993 08:01:57 GMT
  9. Lines: 35
  10.  
  11. In article <C17LHA.BEB@newcastle.ac.uk> Chris.Holt@newcastle.ac.uk (Chris Holt) writes:
  12. }violett@indiana.edu (Andrew J Violette) writes:
  13. }>Chris.Holt@newcastle.ac.uk (Chris Holt) writes:
  14. }
  15. }>>Hee hee.  Then why do I have such faith in the free market, in
  16. }>>limited circumstances?
  17. }
  18. }>I am a little bit confused as to what your definition of free market is.  A
  19. }>free market defined only under "limited circumstances" is not a free market,
  20. }>it is a regulated market.
  21. }
  22. }It is possible to have a free market in beans and a regulated market
  23. }in medical care, side by side.
  24.  
  25. Not really.  The additional costs imposed upon the medical market will
  26. distort the bean market slightly.
  27.  
  28. }The point is that modelling a
  29. }free market, one makes assumptions (sufficient diversity among
  30. }suppliers and buyers for supply/demand curves to be continuous and
  31. }monotonic, sufficient information about a product that the buyer
  32. }can act rationally); the less likely the assumptions are to hold,
  33. }the less accurate the model, and the more it is necessary to add
  34. }other constraints.
  35.  
  36. No, Chris, you make these assumptions, and many economists have made them
  37. since the theory of perfect competition and general equlibrium originated
  38. in the early 20th century, but they are not only false, but contrary to
  39. the fundamentals of the Vienna school of economics.
  40.  
  41. Tim Starr - Renaissance Now! - Think Universally, Act Selfishly
  42. starr@genie.slhs.udel.edu
  43.  
  44. "True greatness consists in the use of a powerful understanding to enlighten
  45. oneself and others." - Francois Marie Arouet Voltaire
  46.