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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / alt / philosop / objectiv / 908 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-23  |  2.3 KB  |  53 lines
  1. Newsgroups: alt.philosophy.objectivism
  2. Path: sparky!uunet!shearson.com!snark!pmetzger
  3. From: pmetzger@snark.shearson.com (Perry E. Metzger)
  4. Subject: Re: Evidence for the market
  5. Message-ID: <1993Jan22.191656.22833@shearson.com>
  6. Sender: news@shearson.com (News)
  7. Organization: Partnership for an America Free Drug
  8. References: <C140Lo.C03@newcastle.ac.uk> <C14CK1.1CM@usenet.ucs.indiana.edu> <1993Jan22.000657.18076@zooid.guild.org>
  9. Date: Fri, 22 Jan 1993 19:16:56 GMT
  10. Lines: 41
  11.  
  12. Jose Garcia <jgarcia@zooid.guild.org> writes:
  13. >     Then you (or was it someone else) have referred to Japan as a free
  14. >market. I allways hear people using Japan as an example of what a free market
  15. >can do. These examples are flawed. The U.S.A is a much more free market than
  16. >Japan and although its economy is strong hasn't being doing very well.
  17. >
  18. >   Japan is a country with massive trade restrictions, not to mention
  19. >government telling companies what  to do in a very active way.
  20. >
  21. >    Does this sound like a free market to you? 
  22. >
  23.  
  24. Been to Japan lately? They aren't doing too well either. Their stock
  25. market lost about 30% of its value in the last couple of years and
  26. their standard of living has NEVER been as high as that in the US.
  27.  
  28. In any case, the Japanese market is hardly as restrictive as you would
  29. think. Among other things, there were NO taxes on capital gains until
  30. recently, and there are a fraction of the labor laws we struggle under
  31. in the US. The tax laws are generally friendlier to corporations, with
  32. no tax on dividends such as we have in the US.
  33.  
  34. Its hard comparing countries with relatively similar levels of
  35. government regulation like the US and Japan. They are generally free,
  36. but have some differences, and it is hard to measure how these
  37. differences (one country having more restrictive labor laws, one
  38. having more restrictive trade laws, etc) alter things. Generally
  39. speaking, both countries are at similar levels of industrialization
  40. and prosperity -- with only a factor of 30% or so either way is hard
  41. to determine how much of the difference is due to what factors.
  42.  
  43. However, its quite easy to compare a country like Japan with a country
  44. like India -- the differences in government regulation levels are
  45. stunning in a case such as this, and so are the differences in
  46. economic strength.
  47.  
  48.  
  49. --
  50. Perry Metzger        pmetzger@shearson.com
  51. --
  52. Laissez faire, laissez passer. Le monde va de lui meme.
  53.