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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / alt / fan / rushlim / 13624 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-24  |  2.4 KB  |  58 lines
  1. Newsgroups: alt.fan.rush-limbaugh
  2. Path: sparky!uunet!portal!mykes
  3. From: mykes@shell.portal.com (mike myke schwartz)
  4. Subject: Re: Deficit
  5. Message-ID: <C1Btto.Mn2@unix.portal.com>
  6. Sender: news@unix.portal.com
  7. Nntp-Posting-Host: jobe
  8. Organization: Portal Communications Company
  9. X-Newsreader: TIN [version 1.1 PL7]
  10. References: <1993Jan23.101214.24725@midway.uchicago.edu>
  11. Date: Sat, 23 Jan 1993 21:46:36 GMT
  12. Lines: 44
  13.  
  14. Ted Frank (thf2@ellis.uchicago.edu) wrote:
  15. : In article <C1ALA4.EpB@unix.portal.com> mykes@shell.portal.com (mike myke schwartz) writes:
  16. : >Ted Frank (thf2@ellis.uchicago.edu) wrote:
  17. : >: In article <C18sw2.A51@unix.portal.com> mykes@shell.portal.com (mike myke schwartz) writes:
  18. : >: >Ted Frank (thf2@ellis.uchicago.edu) wrote:
  19. : >: >: Deficit as percent of GNP doesn't tell us enough -- I wouldn't mind
  20. : >: >: a high percentage, just so long as the economy is growing faster than
  21. : >: >: the debt.  I'm going to use debt/GNP rather than deficit/GNP.
  22. : >: >: 
  23. : >: >: As percent of GNP, debt (rather than deficit) was steadily declining
  24. : >: >: from Truman to Nixon, levelled under Nixon, stayed level until Reagan,
  25. : >: >: and has been skyrocketing ever since.
  26. : >: >
  27. : >: >Why not consider debt to income ratio?  
  28. : >
  29. : >No, income is tax (and other) revenues.  About $1.2 Trillion in 1992.
  30. : 
  31. : But "tax revenues" tells us too little.  If taxes are 2% of GNP, then
  32. : there's lots of room to expand "tax revenues."  If taxes are a huge
  33. : proportion of GNP, there isn't.  If we need to include GNP in the
  34. : equation to make the "tax revenue" ratio tell us anything, then
  35. : we might as well use GNP, and cut out the middleman.
  36. : 
  37.  
  38. Tax revenues do not tell us too little.  GNP tells us too little :)
  39. Actually GNP tells us what tax revenues will be.  Revenues are about
  40. 26% of GNP.  Its been that way for a long time, too.  Juggling various
  41. tax rates will still keep it at 26% - it just shifts the burden of
  42. paying the tax.
  43.  
  44. : >If you really take GNP into account, you need to consider public AND
  45. : >private sector debt...
  46. : 
  47. : Be my guest.  But that's a different topic than the one everyone else
  48. : was talking about.
  49.  
  50. It is not a different topic.  If you use GNP instead of revenues, then the
  51. total of all debt could easily be $18 Trillion or more, without problem.
  52.  
  53.  
  54. : -- 
  55. : ted frank                     | thf2@ellis.uchicago.edu 
  56. : standard disclaimers          | void where prohibited
  57. : the university of chicago law school, chicago, illinois 60637
  58.