home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / sci / econ / 9654 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-12  |  1.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!usc!howland.reston.ans.net!spool.mu.edu!agate!darkstar.UCSC.EDU!cats.ucsc.edu!david
  2. From: david@cats.ucsc.edu (David Michael Wright)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Date: 12 Jan 1993 22:37:35 GMT
  6. Organization: University of California; Santa Cruz
  7. Lines: 32
  8. Message-ID: <1ivh7fINNfse@darkstar.UCSC.EDU>
  9. References: <1993Jan6.234601.23658@samba.oit.unc.edu> <1iomr0INN7t7@darkstar.UCSC.EDU> <1993Jan12.001732.9038@samba.oit.unc.edu>
  10. NNTP-Posting-Host: si.ucsc.edu
  11.  
  12.  
  13. In article <1993Jan12.001732.9038@samba.oit.unc.edu> Robert.Vienneau@launchpad.unc.edu (Robert Vienneau) writes:
  14.  
  15. |Sorry, David, but from my limited knowledge about it, "New Keynesian
  16. |Economics" does not seem promising, judged from the standpoint of a
  17. |formalization of a historically accurate interpretation of the General
  18. |Theory. From what I understand, New Keynesians adopt rational
  19. |expectations assumptions with the change that not all markets need
  20. |clear. Instead "rationing" or some such assumption is introduced in some
  21. |markets. This is still a model of perfect "certainty," as defined by
  22. |Keynes.
  23. |
  24. [list deleted]
  25.  
  26. |  Axel Leijonhufvud, "On Keynesian Economics and the Economics of
  27. |  Keynes," Oxford Univeristy Press, 1968. (Bad history, I claim.
  28. |  Interesting economics in its own right. )
  29. |
  30.  
  31. I liked his stuff, and his student Peter Howitt, who is probably a 
  32. New-Keynesian. I liked his insistence that it is not wage rigidities
  33. that make Keynes special. Many should read that book but don't. I
  34. think his essential message was sound: that the absence of the
  35. auctioneer and the dual decision hypothesis is enough to make
  36. persistent inequlaity of plans.
  37. -- 
  38. "There is nothing in the marginal conditions that     
  39.     distinguish a mountain from a mole hill"            
  40.                       Kenneth Boulding                             
  41.  
  42.                     All comments  are mine---(David Wright) 
  43.                         david@cats.ucsc.edu.
  44.