home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / sci / econ / 9621 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-10  |  4.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!att-out!rutgers!gatech!paladin.american.edu!howland.reston.ans.net!usc!cs.utexas.edu!torn!watserv2.uwaterloo.ca!watmath!undergrad.math.waterloo.edu!cantor.math.uwaterloo.ca!sitomlin
  2. From: sitomlin@cantor.math.uwaterloo.ca (Stephen I. Tomlinson)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: The Emerging Knowledge Economy
  5. Message-ID: <C0nIv4.M8E@undergrad.math.waterloo.edu>
  6. Date: 10 Jan 93 18:47:28 GMT
  7. Sender: news@undergrad.math.waterloo.edu
  8. Organization: University of Waterloo
  9. Lines: 85
  10.  
  11. In her book, _Shifting Gears: Thriving in the New Economy_ 
  12. (Toronto: HarperCollins, October 1992), innovative economic consultant 
  13. Nuala Beck reports many of her findings from her four years of research 
  14. on how the North American economy is changing.  She argues new measuring
  15. tools are needed to guide workers, investors, managers and policy-makers.
  16.  
  17. Beck argues that there is a great misunderstanding of the strength
  18. of the emerging knowledge economy because people are trying to
  19. understand it with 'old tools'.  (Beck, p. 3).  For example, if you
  20. measure Microsoft by its physical and financial assets, Microsoft's
  21. success doesn't make sense.  (Beck, pp. 146-7).
  22.  
  23. One of Beck's innovations is the definition of a *knowledge worker*.
  24. Counted as knowledge workers are
  25.  * professionals, such as doctors, engineers, lawyers, accountants;
  26.  * engineering, scientific and technical workers;
  27.  * the very senior ranks of management (Beck, p. 125).
  28.  
  29. Knowledge workers already make up 30% of the labor force, compared
  30. to the just over 10% of the labor force consisting of manufacturing
  31. production workers (Beck, p. 124).  Furthermore, the number of knowledge
  32. workers is rapidly growing:
  33.  
  34. Knowledge vs. Manufacturing Production Jobs (U.S., thousands)
  35.           Knowledge  |Manufacturing Production
  36. Year       Workers   |        Workers
  37. 1984       28,029             13,285
  38. 1985       29,106             13,092
  39. 1986       29,917             12,877
  40. 1987       31,088             12,970
  41. 1988       32,711             13,221
  42. 1989       34,043             13,269
  43. 1990       34,499             12,979
  44. 1991       34,806             12,467
  45.  1984-91   +6,777               -818
  46.  
  47. Even during the recent slowdown, 1.3 million knowledge jobs were created
  48. (from June 1989 to June 1992) while 919,000 manufacturing production jobs
  49. were lost (during the same period) (Beck, pp. 125-6).  Also, the 
  50. unemployment rate for knowledge workers in North America is less than 3%.  
  51. (Beck, p. 90)
  52.  
  53. Beck argues that the U.S. Bureau of Labor Statistics should start 
  54. counting knowledge workers in its monthly statistics, just as years
  55. ago it began counting production workers to measure job creation in
  56. the then emerging mass-manufacturing economy (Beck, p. 124).
  57.  
  58. Another innovation of Beck is the *knowledge ratio* (tm), which is the 
  59. ratio of knowledge workers to total workers.  Beck determined the knowledge
  60. ratios of the 339 industries for which the U.S. government had sufficient
  61. data (Beck, p. 127).  These ratios (for 1991) are listed in the back of 
  62. her book.
  63.  
  64. Beck claims that companies with higher knowledge ratios than their
  65. industry average have higher margins and earnings than their competitors
  66. (Beck, p. 128) (although no data is given in support).  One can see
  67. that, if this claim is true, a company's knowledge ratio is something
  68. that investors should want to know.  Beck also describes 12 other
  69. new measures which investors should know, but probably don't.
  70.  
  71. Beck traced the growth and decline of 207 industries (the number
  72. of U.S. industries for which data was available from the Bureau
  73. of Census in Washington) (Beck, p. 63).  From this research she
  74. identified four engines of growth--strategic industries that are
  75. already large and have been growing (almost every year) for more than 
  76. a decade: 
  77.  * computers & semiconductors (includes software and information services)
  78.  * health & medical care (includes drugs and medical instruments)
  79.  * communications & telecommunications (includes entertainment)
  80.  * instrumentation (includes engineering and environmental equipment)
  81. (Beck, pp. 65-6).
  82.  
  83. Beck insists that financial reporters must update the economic indicators
  84. they use.  For example, medical starts, an indicator for the health
  85. and medical industry (13% of GDP) (p. 76) should be reported instead of
  86. housing starts, an indicator for the housing construction industry
  87. (only 3.5% of GDP) (p. 38).  (By the way, medical starts were up 19.1%
  88. on the year in July 1992 (Beck, p. 71)).
  89.  
  90. Anyone who needs to understand the transforming economy, whether they
  91. be students planning careers, investors, managers, statistic bureaucrats,
  92. or public policy-makers, would profit from Beck's intriguing and
  93. innovative work.
  94.  
  95. -Stephen
  96.