home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / alt / fan / rushlim / 11912 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-08  |  5.2 KB
  1. Xref: sparky alt.fan.rush-limbaugh:11912 talk.politics.misc:66684
  2. Newsgroups: alt.fan.rush-limbaugh,talk.politics.misc
  3. Path: sparky!uunet!portal!mykes
  4. From: mykes@shell.portal.com (mike myke schwartz)
  5. Subject: Re: Conservative Values (Re: New group proposal:  alt.conservative.forum)
  6. Message-ID: <C0J9yq.Lqy@unix.portal.com>
  7. Followup-To: alt.fan.rush-limbaugh,talk.politics.misc
  8. Sender: news@unix.portal.com
  9. Nntp-Posting-Host: jobe
  10. Organization: Portal Communications Company
  11. X-Newsreader: TIN [version 1.1 PL7]
  12. References: <1993Jan7.160030.1478@hemlock.cray.com>
  13. Date: Fri, 8 Jan 1993 11:44:49 GMT
  14. Lines: 89
  15.  
  16. Russ Anderson (rja@mahogany126.cray.com) wrote:
  17. : 
  18. : In article <2155@celia.UUCP>, steve@celia.UUCP (Steve Tyree) writes:
  19. : > 
  20. : >  From 1983 to 1990 "The Seven Fat Years" we experienced the longest 
  21. : > peace time economic expansion and the longest general economic expan-
  22. : > sion since the Kennedy Tax Cuts in the 60's. What happened in 1990 to
  23. : > 1992 was due to the 1990 Budget compromise.
  24. : 
  25. : Let's see if I've got this straight.  The recession started in July 1990
  26. : because of a budget compromise that was not passed until the end of 
  27. : September 1990, right?
  28.  
  29. The recession started in July in large part due to the media.  In Jan. 1990,
  30. almost Jan 1 to the day, the press was saying how the 80's were the years
  31. the baby boom lived it up and that the 90's would be the years the baby
  32. boomers started feeling their age and started saving for retirement.
  33. Additionally, elimination of mortgage and credit card debt caused a lot
  34. of people to spend their money on debt payments instead of new goods.
  35. And the government also restricted the money supply by forcing banks to
  36. keep a higher percentage of reserves.  Bush and Cheney also worked hard
  37. to cut the military by $30 Billion.  Adding a tax hike to further limit
  38. the private sector's spending/borrowing power was significant fuel for the
  39. fire.  The boom would have continued if the private sector were encouraged
  40. to spend money (by giving it money) on goods, creating demand, and so on.
  41.  
  42. But remember, 1990 was a year of Reverse Reaganomics (tm) and that in an
  43. all-out attempt by the Democratic Fascist Party (tm) in Congress to force bush
  44. into going against his no new taxes pledge.  I'm sure you are aware that bush
  45. refused to sign the tax bill 3 times, and 3 times the government went into
  46. Gramm/Rudman sequester.  And 3 times, congress extended the date the 
  47. sequesters would take effect.  I bet Bush would have allowed the sequesters
  48. to happen for good, but if congress can get around its own rules by taking
  49. a vote at will, no sequester would have happened anyway.  The government
  50. operating without a budget would have been terrible for the economy...
  51.  
  52. : >                                               This compromise had nothing
  53. : > to do with Reagan and involved Bush "caving" into the Democrates on the
  54. : > hill. We Conservatives and Classical Liberals believe that Bush caved in
  55. : > to easily (ie - he lied about taxes and lost the election).
  56.  
  57. Agreed.  And congress stood totally in Bush's way of implementing any kind
  58. of stimulus package at all.  
  59.  
  60. : >  The socialist naysayers cry that "The Seven Fat Years" were caused by 
  61. : > deficit spending. That of course requires the listener to actually believe
  62. : > that deficit spending has the ability to spurn economic growth. This also
  63. : > requires belief in Keynes.
  64. : >  What we all need to worry about is the latest theory held by many leftward
  65. : > leaning economist.
  66. : 
  67. : Could you name some of these economists?
  68. : 
  69.  
  70. Robert Reich, for one.  I'm not holding my breath that Clinton will keep any
  71. of his promises wrt middle class tax cut and stimulus package.  In fact,
  72. I expect to see 95% of what Bush proposed end up as Clinton's package.
  73. Balanced Budget Amendment, line item veto, capital gains tax cut, first
  74. time home buyer tax credit.
  75.  
  76. : >                     This theory uses "The Seven Fat Years" as empirical proof
  77. : > that deficits dont matter. They think that the current government deficit 
  78. : > is meaningless and if they persuade President-Elect Clinton of this, we can
  79. : > all expect deficits to skyrocket through the roof.
  80. : 
  81. : Bush's own budget estimates show annual deficits >$300 Billion thru 1998.
  82.  
  83. What do Bush's revenue estimates show?  Negative growth?  Decent positive 
  84. growth?  I've already stated that Bush's budget for 1993 is similar in size
  85. to the 1992 bill, and that maintaining a fixed budget while revenues increase
  86. gives us money to pay the debt...  And allows us to stop defecit spending
  87. within a few years.  Like if we spend $1.5 trillion every year, tax 
  88. revenues will eventually surpass $1.5 trillion...
  89.  
  90. : >  Steve Tyree - These opinions are mine and mine alone.
  91. : >                "Just imagine what the deficit would be like if The Seven
  92. : >                 Fat Years never occurred. Remember when Social Security
  93. : >                 would not last till the next decade."
  94. : 
  95. : There was a massive increase in the Social Security tax to make it "solvent".
  96.  
  97. Yup.  And a damn unfair tax, too.
  98.  
  99. : 
  100. : >                I hope my work schedule permits further reading here !
  101. : -- 
  102. : Russ Anderson    |  Disclaimer: Any statements are my own and do not reflect
  103. : ------------------              upon my employer or anyone else.  (c) 1992
  104. : EX-Twins' Jack Morris, 10 innings pitched, 0 runs (World Series MVP!)
  105.